半導體板塊觸底反彈，半導體設備ETF量價齊升

今日半導體板塊午后表現強勢，多只個股漲幅較大，相關行業ETF--半導體設備（159516）盤中漲幅一度超過4%，且成交量放大。

具體來看，半導體設備（159516）前十大重倉股中，長川科技（300604）漲幅逾11%，石英股份（603688）、中微公司、雅克科技（002409）、捷佳偉創（300724）等股漲幅逾5%，TCL科技（000100）、TCL中環（002129）等股跟漲。

消息面來看，據媒體報道，商務部部長王文濤在京與來訪的美國商務部長雷蒙多舉行會談。王文濤重點就美國對華301關稅、半導體政策、雙向投資限制、歧視性補貼、制裁中國企業等表達嚴正關切。雙方宣布在中美兩國商務部之間建立新的溝通渠道，成立一個工作組，由中美副部長級和司局級政府官員組成，并有企業代表參加，以尋求解決具體商業問題的辦法。此外，雙方還啟動出口管制信息交流機制，作為解釋各自出口管制制度和改善溝通的機制。

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此外，數據顯示，中國半導體設備進口量創新高，中國海關數據顯示，6月和7月，芯片生產設備和工具進口總額接近50億美元，比去年同期的29億美元增長了70%。

基本面來看，8月份以來，國內多家半導體設備企業披露了2023年半年報。盡管過去一年半導體產業步入下行周期，多家企業受消費需求疲軟拖累，導致上半年整體業務、財務表現不佳，不過，國產半導體設備企業在上半年取得較好的業績表現，營收、凈利潤雙雙大幅增長。

以龍頭股中微公司為例，8月24日晚間，中微公司2023年半年報顯示，公司實現營業收入為25.27億元，同比增長28.13%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為10.03億元，同比增長約114.4%。

從估值來看，半導體設備估值處于歷史底部區域。半導體設備（159516）7月27日上市以來截至8月27日，一個月時間跌幅逾10%。

安信證券研報稱，在下游終端需求復蘇帶動下，預計2024年半導體制造設備銷售額將復蘇至1000億美元，半導體設備需求有望大幅回暖，半導體資本開支有望大幅改善。

國金證券發布研報稱，隨著下游需求逐漸復蘇，半導體行業有望迎乘上周期順風車，疊加國產替代空間廣闊，發展自主可控之路正當時。該券商表示，持續看好英偉達&AI受益產業鏈；封測行業觸底持續進行，底部反轉或將到來；受益于自主可控疊加“量價雙增”，半導體測試行業市場規模有望快速擴容；半導體量、檢測設備國產替代空間大，下游客戶重點加速導入；存儲器方面，現貨價已連續兩周不跌，原廠去庫有望加速，手機、PC邊際改善，終端庫存基本出清，下半年服務器需求或加速改善。

平安證券認為，國產替代仍是主旋律，半導體周期有望呈現U型反轉。從國產化率來看，材料和設備等領域的國產化率最低；從市場規模來看，中國是全球半導體市場規模最大的國家；從競爭格局來看，大多數細分領域的全球前三廠商均為歐美日廠商。AI半導體持續催化下，半導體周期拐點已現，下游行情待復蘇，將推動半導體新一輪周期開始。我們看好國產替代和行情復蘇兩條主線。AI半導體持續催化下，半導體周期拐點已現，下游行情待復蘇，將推動半導體新一輪周期開始。

半導體設備（159516）跟蹤中證半導體材料設備主題指數，選取40只業務涉及半導體材料和半導體設備等領域的上市公司證券作為指數樣本，涵蓋行業龍頭股。

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