面板業(yè)“低谷爬坡” ，京東方、TCL華星尋找海外增長(zhǎng)點(diǎn)

京東方（000725.SZ）8月28日晚透露，將投資建設(shè)越南整機(jī)二期項(xiàng)目，總投資不超過(guò)20.2億元。而TCL華星總裁趙軍今年7月底曾向第一財(cái)經(jīng)記者表示，TCL華星印度模組項(xiàng)目產(chǎn)能利用率已達(dá)70%~80%。中國(guó)兩大顯示面板龍頭都在完善海外布局，擴(kuò)大面板“出海口”。

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8月28日、29日晚發(fā)布的半年報(bào)顯示，2023年上半年，京東方營(yíng)收同比下降12.47%至801.78億元，歸母凈利潤(rùn)下降88.84%至7.36億元；而TCL華星的母公司TCL科技（000100.SZ）今年上半年?duì)I收增0.74%至851.5億元，歸母凈利潤(rùn)下降48.68%至3.4億元。

今年液晶電視面板的價(jià)格持續(xù)反彈，并非因?yàn)楣?yīng)滿足不了需求，而是主要由于面板龍頭企業(yè)嚴(yán)格控產(chǎn)，希望面板價(jià)格重返成本以上。所以，完善海外市場(chǎng)布局，增加下游需求，成為中國(guó)顯示面板龍頭企業(yè)不約而同的選擇。

中國(guó)面板龍頭布局越南印度

28日晚的公告顯示，京東方擬向子公司北京京東方視訊科技有限公司（下稱(chēng)北京視訊）增資12.1億元；由北京視訊設(shè)立全資子公司京東方視訊（越南）有限公司，在越南巴地頭頓省，投資建設(shè)京東方越南整機(jī)二期項(xiàng)目，主要產(chǎn)品包括電視、顯示器和電子標(biāo)簽整機(jī)，總投資不超過(guò)20.2億元。

京東方表示，此舉將進(jìn)一步整合海外業(yè)務(wù)布局，持續(xù)拓展海外市場(chǎng)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。長(zhǎng)期看，以整機(jī)產(chǎn)品為支撐，推動(dòng)智慧終端業(yè)務(wù)發(fā)展能夠帶動(dòng)半導(dǎo)體顯示器件（面板）業(yè)務(wù)應(yīng)對(duì)行業(yè)波動(dòng)；同時(shí)，通過(guò)打通“屏-模組-終端”產(chǎn)業(yè)鏈，可進(jìn)一步提升價(jià)值鏈地位。

“越南地處東南亞，政局穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，與多國(guó)有自由貿(mào)易協(xié)定。”京東方還表示，在越南投資建設(shè)整機(jī)二期項(xiàng)目，相關(guān)產(chǎn)品可享受關(guān)稅優(yōu)惠，有利于公司提升整機(jī)產(chǎn)品盈利水平。且越南勞動(dòng)力充足，人工、能源使用成本較具優(yōu)勢(shì)，有利于降低整機(jī)生產(chǎn)成本。

據(jù)DISCIEN預(yù)測(cè)，到2025年，全球電視市場(chǎng)規(guī)模約2.2億臺(tái)，顯示器市場(chǎng)規(guī)模約1.3億臺(tái)。另?yè)?jù)CINNO Research預(yù)測(cè)，2025年電子價(jià)簽市場(chǎng)規(guī)模約6.7億臺(tái)。

此前，京東方在越南已租賃廠房，自建生產(chǎn)線。其越南二期項(xiàng)目將以參與蘇州、合肥及重慶整機(jī)工廠項(xiàng)目的核心團(tuán)隊(duì)為主，建設(shè)完成后，一期項(xiàng)目產(chǎn)線將全部轉(zhuǎn)移至二期項(xiàng)目?jī)?nèi)。京東方越南整機(jī)二期項(xiàng)目建設(shè)完成后，將新增就業(yè)機(jī)會(huì)4000多個(gè)。

不僅京東方，TCL華星也在完善海外布局。TCL華星總裁趙軍今年7月27日曾向第一財(cái)經(jīng)記者透露，TCL華星印度模組工廠的手機(jī)和電視模組產(chǎn)能都已開(kāi)出來(lái)，目前產(chǎn)能利用率70%~80%。印度本土客戶、中國(guó)客戶在印度開(kāi)的工廠，合作已全面展開(kāi)。TCL華星印度模組廠從建廠到運(yùn)營(yíng)雖用了較長(zhǎng)時(shí)間，但目前運(yùn)營(yíng)良好。

面板價(jià)格漲勢(shì)進(jìn)入“高原期”

今年液晶面板價(jià)格反彈，并非因?yàn)楣?yīng)滿足不了需求，擴(kuò)大下游需求還有待行業(yè)努力。全球電視市場(chǎng)持續(xù)疲弱，上半年出貨量?jī)H同比微增0.1%，歐洲、亞太、中國(guó)、中東非市場(chǎng)下滑。

據(jù)京東方半年報(bào)，2023年上半年，從分業(yè)務(wù)看，其顯示器件（面板）業(yè)務(wù)的收入同比下降17.86%至678.76億元，在總營(yíng)收中占比77.76%；物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)29.1%至174.17億元，在總營(yíng)收中占比19.95%。

對(duì)此，京東方解釋稱(chēng)，2023年上半年，受地緣政治、通脹等因素影響，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，居民消費(fèi)信心持續(xù)不振。盡管隨著市場(chǎng)需求逐漸復(fù)蘇，面板價(jià)格出現(xiàn)反彈，但后續(xù)行業(yè)走勢(shì)仍存在諸多不確定性。京東方將加速推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，應(yīng)對(duì)外部環(huán)境沖擊。

TCL科技的半年報(bào)也顯示，2023年上半年，以TCL華星為主的半導(dǎo)體顯示（面板）業(yè)務(wù)收入同比減少4.7%至355.3億元，其中第二季營(yíng)收同比增長(zhǎng)18.5%至204.1億元、凈利潤(rùn)環(huán)比一季度減虧21.5億元。

TCL科技的兄弟企業(yè)TCL電子（01070.HK）的執(zhí)行董事兼CFO胡殿謙8月25日在TCL電子半年報(bào)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，液晶面板（屏）的價(jià)格今年二、三季度上漲，主要由于面板廠采取了聯(lián)合減產(chǎn)、調(diào)控價(jià)格的措施，而不是供需關(guān)系造成屏價(jià)上漲，預(yù)計(jì)屏價(jià)上漲空間有限。

群智咨詢（Sigmaintell）8月28日發(fā)布的液晶電視面板價(jià)格風(fēng)向標(biāo)顯示，今年8月，全球液晶電視面板市場(chǎng)上下游開(kāi)啟了利潤(rùn)保衛(wèi)戰(zhàn)。一方面終端市場(chǎng)消費(fèi)動(dòng)能疲軟，頭部電視品牌紛紛陷入虧損，加之部分面板采購(gòu)需求前移，整機(jī)廠商下半年面板采購(gòu)需求轉(zhuǎn)弱；另一方面，隨著面板廠迎來(lái)獲利周期，頭部面板廠商協(xié)同大幅控產(chǎn)的催化基礎(chǔ)轉(zhuǎn)弱。

胡殿謙認(rèn)為，現(xiàn)在面板漲幅，沒(méi)有2021年那樣迅猛，因?yàn)槟菚r(shí)是供應(yīng)鏈斷裂，現(xiàn)在主要是廠商聯(lián)合減產(chǎn)造成漲價(jià)。最近幾個(gè)月，面板價(jià)格漲勢(shì)出現(xiàn)“高原期”現(xiàn)象，TCL電子通過(guò)擴(kuò)大高端產(chǎn)品占比來(lái)加以應(yīng)對(duì)，近期發(fā)布115英寸Mini LED背光液晶電視新品。

群智咨詢總經(jīng)理李亞琴向第一財(cái)經(jīng)記者分析認(rèn)為，面板廠自2022年三季度至2023年一季度持續(xù)控產(chǎn)，產(chǎn)能利用率最低時(shí)降低到65%~70%，這是十幾年來(lái)最低水位；隨著大尺寸進(jìn)程加快，預(yù)計(jì)2023年液晶電視面板需求面積將增長(zhǎng)2%；面板價(jià)格在2022年年底跌破現(xiàn)金成本，降至歷史最低水位。目前，液晶電視面板價(jià)格漲幅已超過(guò)30%，面板廠商利潤(rùn)率已轉(zhuǎn)正，隨著四季度備貨旺季結(jié)束，漲價(jià)趨勢(shì)預(yù)計(jì)將在今年四季度明顯減弱，年底可能進(jìn)入小幅下跌周期。

8月29日，京東方漲1.57%至3.88元/股；TCL科技漲3.68%至3.94元/股。

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