首批政策組合拳已經(jīng)出來(lái) 未來(lái)沒(méi)有理由再去悲觀

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周末王炸級(jí)別的消息，降低印花稅、收緊IPO及再融資、規(guī)范大股東減持及降低融資保證金，幾乎就是把最近一段時(shí)間投資者“建言獻(xiàn)策”都公布出來(lái)了。幾套重磅組合拳利好里，真正對(duì)市場(chǎng)最有長(zhǎng)遠(yuǎn)影響的其實(shí)是減持新規(guī)，這一點(diǎn)毋庸置疑，且是比較超預(yù)期的。

例如，不得減持的3類(按照昨日收盤價(jià))：1.存在破發(fā)的公司數(shù)量：891家;2.存在破凈的公司數(shù)量：656家;3.最近三年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅+累計(jì)現(xiàn)金分紅金額低于最近三年年均凈利潤(rùn)30%的公司數(shù)量：1650家，合計(jì)：3197。目前A股上市公司總計(jì)5625只，那么不得減持的公司比例約占60%，還有30%多家公司符合最新的減持規(guī)則。限制減持力度的影響覆蓋A股一半以上公司，但還沒(méi)到網(wǎng)傳的80%。當(dāng)然了，要是再能配合點(diǎn)懲罰性措施那就更好了。眾所周知，在A股違規(guī)成本并不高，對(duì)于大小非而言，那點(diǎn)懲罰性措施也就等于罰酒三杯而已。

按道理說(shuō)這次政策救市力度很大，大盤為啥絲毫不給面子，直接把指數(shù)砸出個(gè)超級(jí)(假)陰線來(lái)?實(shí)際上可以這樣理解，降印花稅、降費(fèi)、還有T+0(這個(gè)被否)等都是市場(chǎng)之前充分預(yù)期的。利好落地按慣例確實(shí)有見(jiàn)光死可能，而且雖則部分減持新規(guī)政策超預(yù)期，但實(shí)質(zhì)上政策還只是出了一半。而且三個(gè)政策中，除了印花稅少收1000億，這是實(shí)質(zhì)性利好。其他IPO與再融資階段性收緊，這里只是暫緩，閥門沒(méi)有關(guān)死。

同時(shí)周一市場(chǎng)還傳出，為防止市場(chǎng)波動(dòng)，有部分量化“T+0”算法交易暫停，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)清盤。因?yàn)榱炕疶+0割得太厲害，管理層即將暫停T+0小刀割肉交易模式，有些券商已經(jīng)在執(zhí)行了。昨天成交量突然放大幾千億，里面有很多資金是T+0的機(jī)構(gòu)資金流出導(dǎo)致的結(jié)果。對(duì)于T+0的交易限制。會(huì)讓大家看到A股真實(shí)的成交量。等興奮勁過(guò)去。不出意外會(huì)看到5000億左右的成交量。另外，有說(shuō)是有資金提前得到消息，埋伏資金砸盤，外加股指期貨滬深300創(chuàng)歷史的空頭持倉(cāng)，足足28萬(wàn)手!也有說(shuō)是減持新規(guī)正式實(shí)施之前，這些瘋狂的大小非趁機(jī)減持，過(guò)了這個(gè)村就沒(méi)這個(gè)店，以后可不能隨隨便便就能輕易減持了，眾說(shuō)紛紜。

不過(guò)說(shuō)到底還是市場(chǎng)信心不足。20年地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)結(jié)束，接下來(lái)步入一個(gè)漫長(zhǎng)的調(diào)整周期。政策干預(yù)固然能起到一定作用，但是數(shù)據(jù)確是實(shí)實(shí)在在地不斷走弱。CPI數(shù)據(jù)成負(fù)數(shù)，1-7月份全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)下降15.5%，其中，制造業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額27694.2億元，下降18.4%。這種數(shù)據(jù)，不僅為外資唱空提供了理由，而且國(guó)內(nèi)資金也不敢放手做多。

總之，周一如此大的超級(jí)(假)陰線，要說(shuō)立馬反包，確實(shí)難如登天。目前比較受大眾一致認(rèn)可的觀點(diǎn)是，這里是絕對(duì)的政策底，而政策底之后會(huì)有情緒底、市場(chǎng)底，所以大概率還要向下尋底。既然政策維護(hù)3000點(diǎn)，那么3000點(diǎn)如果輕易被打穿，接下來(lái)應(yīng)該還會(huì)有政策出臺(tái)。一般情況下，市場(chǎng)底之于政策底，都不會(huì)拖太久。歷史上每次降印花稅二次探底之后，必然啟動(dòng)一波中級(jí)行情。

現(xiàn)在首批政策組合拳已經(jīng)出來(lái)，A股幾大漏洞也全補(bǔ)上了，未來(lái)沒(méi)有理由再去悲觀，這個(gè)組合拳威力太大，甚至可以影響A股10年，市場(chǎng)并沒(méi)有反應(yīng)過(guò)來(lái)，需要消化一下，所以后期只需要在這附近收個(gè)止跌小陽(yáng)線就有機(jī)會(huì)出現(xiàn)修復(fù)行情，對(duì)后市至少等情緒冰點(diǎn)過(guò)去還是可以期待的，可以把每次大分歧都先看做是參與的機(jī)會(huì)。

經(jīng)過(guò)周一的大分歧，真龍也就逐步露出水面，目前市場(chǎng)梯隊(duì)完好，四板：大湖股份;三板：羅普斯金、中電環(huán)保(2+1板)、直真科技(1+2板);二板：冠中生態(tài)、美麗生態(tài)、錦龍股份、珠江股份、京投發(fā)展、中迪投資。這里最高板就是大湖股份，核污水概念，后面也沒(méi)有太好的參與機(jī)會(huì)，可以等分歧時(shí)看看能不能漲停，可以打板試錯(cuò)。后排的播恩集團(tuán)、中水漁業(yè)助攻，只能弱轉(zhuǎn)強(qiáng)時(shí)參與。

其次，地產(chǎn)還是市場(chǎng)繞不過(guò)去的方向，是政策重點(diǎn)扶持的板塊，需要繼續(xù)關(guān)注一下，如果周二早盤有超預(yù)期的龍頭還是要試錯(cuò)，先關(guān)注中迪投資、天房發(fā)展。最后，金融昨天的坑很多，主要是券商和互聯(lián)金融，總龍頭恒銀科技也被爆殺，這條線追漲太難做，昨天就剩了一個(gè)三六五網(wǎng)可以看看，如果大盤真的小陽(yáng)線上去的話，金融也會(huì)慢慢修復(fù)上去，但是這里面散戶太多，操作難度非常大，只能靠牛市的信仰。其他需要關(guān)注的還有直真科技、羅普斯金、華盛昌、美麗生態(tài)等。

總之，這行情還是老生常談，存量博弈，要時(shí)刻注意逆人性思維，散戶喜歡的都要小心，買在分歧，賣在一致，恐慌的時(shí)候是選股的好時(shí)機(jī)，情緒亢奮的時(shí)候要隨時(shí)準(zhǔn)備撤退。

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