金融委2020最新定調!聚焦中小企業融資

緩解中小企業融資難融資貴的政策舉措將要“升級”了。

據中國政府網消息，1月7日，國務院金融穩定發展委員會(以下簡稱金融委)召開第十四次會議，研究緩解中小企業融資難融資貴問題，部署相關工作。

會議要求，盡快研究出臺進一步緩解中小企業融資難融資貴的相關舉措，并提出四項具體舉措，涵蓋貨幣政策、金融供給側結構性改革、資本補充和政府融資擔保體系等多方面。不過，從表述上看，本次會議并無太多新提法，多是針對前期部署的政策舉措的再強調。

完善差異化監管政策安排

會議指出，中小企業是建設現代化經濟體系、推動經濟實現高質量發展的重要基礎，在支撐就業、穩定增長、改善民生等方面發揮著重要作用。要堅持“兩個毫不動搖”，充分認識金融支持中小企業發展的重要性，持續加大支持力度，切實緩解融資難融資貴問題。

會議要求，盡快研究出臺進一步緩解中小企業融資難融資貴的相關舉措。具體來說，包括四方面舉措，其中之一是圍繞疏通貨幣政策傳導機制，綜合運用多種貨幣信貸政策工具，實行差異化監管安排，完善考核評價機制，對金融機構履行好中小企業金融服務主體責任形成有效激勵。

銀保監會首席風險官兼辦公廳主任、新聞發言人肖遠企近日表示，緩解中小企業融資難融資貴問題不可能一蹴而就，今后還要繼續鼓勵機構將更多金融資源投向民企小微領域，監管政策、銀行內部激勵機制等方面還需要進一步突破與完善。

在貨幣政策方面，不少分析指出，今年預計還會通過定向降準、再貸款、再貼現等舉措對普惠金融精準滴灌，并結合降息舉措，為銀行提供充足的低成本資金，促進銀行負債端成本下降，進而帶動貸款端定價下行，降低實體經濟綜合融資成本。

去年以來，普惠金融取得明顯發展，目前普惠口徑的小微企業貸款余額超過11萬億元，按照有關部門的部署，明年還要引導銀行進一步加大對小微企業等普惠金融領域的支持力度。銀保監會有關負責人近日透露，具體來說，有三方面目標：

1、力爭明年普惠型小微企業貸款再增加2萬億元以上，貸款增速要高于各項貸款增速。工農中建交五家大型銀行普惠型小微企業貸款增速要高于20%。

2、進一步擴大小微企業貸款覆蓋面，力爭明年在增加300萬戶以上的小微企業貸款。

3、在降成本方面，力爭明年普惠小微企業貸款的綜合成本再下降0.5個百分點。

銀保監會有關負責人補充道，為了實現上述目標，將從以下方面著手：

一是持續深化供給側結構性改革，增加小微企業信貸的供給，引導銀行細分客戶群體，避免“壘小戶”，促進客戶下沉。支持政策性銀行通過轉貸方式加大對中小銀行的合作。

二是研究出臺商業銀行小微金融服務監管評價辦法，健全商業銀行考核評價的長效機制，研究適度加大小微企業貸款不良容忍度的靈活性，將盡職免責政策落地落實。

三是進一步推動小微企業降低融資成本，指導銀行根據LPR機制合理確定小微企業貸款利率定價。

“總體看，小微企業貸款利率水平經過一年的調整，已經降的比較低。其中，大型國有銀行利率穩中有降，基本按照LPR的定價走向;股份制商業銀行還有進一步利率下降的空間;對于地方中小銀行中利率比較高的部分，我們也會引導銀行進一步調整貸款利率。”銀保監會有關負責人稱。

四是調整小微企業貸款方式，主要擴大續貸、信用貸款占比，減少對抵押擔保的過度依賴。

五是深入研究促進企業信用信息共享平臺建設，降低銀行小微企業貸款成本。

圖片來源：攝圖網

扎根當地，明確地方中小銀行經營定位

本次金融委會議除了部署上述一條舉措外，還部署了以下三方面舉措：

深化金融供給側結構性改革，健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現代金融體系;

多渠道補充中小銀行資本金，促進提高對中小企業信貸投放能力;

繼續完善政府性融資擔保體系，加快涉企信用信息平臺建設，拓寬優質中小企業直接融資渠道，切實緩解中小企業融資面臨的實際問題。

其中，在深化金融供給側結構性改革方面，近日發布的《中國銀保監會關于推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》(下稱“《意見》”)計劃，到2025年，實現金融結構更加優化，形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險機構體系。要增強地方中小銀行金融服務能力。城市商業銀行要建立審慎經營文化，合理確定經營半徑，服務地方經濟、小微企業和城鄉居民。農村中小銀行要堅持支農支小市場定位，增強縣域服務功能，支持鄉村振興戰略，助力打贏精準脫貧攻堅戰。

肖遠企表示，過去部分地方中小銀行傾向快速擴張，跨區經營、壘大戶，《意見》明確了地方中小銀行的經營定位，這也是吸取了過去的經驗教訓。下一步，銀保監會將推進省聯社改革，但改革會因地制宜采取多樣化的模式。

再次“點名”中小銀行資本補充

此前金融委會議多次“點名”中小銀行資本補充，足見監管部門對中小銀行資本水平的重視。興業銀行首席經濟學家魯政委對券商中國記者表示，充足的資本是銀行抵補風險、實現業務擴張的“本錢”，特別是在經濟下行期，銀行不良貸款不斷暴露需要加大核銷力度，以及要通過加大信貸投放支持實體經濟，這些都要依靠充足的資本作支撐。

銀行資本補充的方式主要分兩類，一類是內源性資本補充，主要依靠利潤留存;一類則是外源性資本補充，方式包括IPO、定向增發、優先股、永續債、二級資本債、可轉債等。

盡管近年來銀行業發行資本補充工具“熱火朝天”，但發行主體依舊是國有大行、股份制銀行，城商行、農商行等中小銀行外源性資本補充能力相對較弱。有粗略統計顯示，2018年，商業銀行資本補充債券(含永續債、二級資本債)發行量近萬億元，但城商行、農商行融資規模不足10%。1月7日，工行發布公告稱，董事會批準新增發行總額不超過等值人民幣800億元的資本工具。

為拓寬中小銀行外源性資本補充渠道，監管層已經有所行動。去年7月，監管部門發文允許股東人數累計超過200人的非上市銀行發行優先股;另外，去年新推出的銀行永續債也進一步擴容至城商行，臺州銀行、徽商銀行、瀘州銀行等先后獲批在境內市場發行永續債。

優先股、永續債向中小銀行敞開大門，也利于優化中小銀行的資本結構。從我國商業銀行的各級資本工具和補充渠道來看，核心一級資本主要依賴普通股和留存收益;其他一級資本工具目前包括優先股、永續債，在2019年永續債創設之前，未上市或在新三板掛牌的中小銀行無法發行優先股，許多中小銀行的其他一級資本接近于0。

肖遠企表示，當前，我國銀行業的資本補充壓力還是比較大，銀行雖然可以依靠利潤留存的方式補充資本，但單靠內源性渠道不足以支撐業務發展，銀行也需要拓展外部的資本補充渠道。從我國銀行業的資本結構看，核心一級資本相對充足，但其他類型的資本充足率相對較低，且非核心一級資本補充工具相對較少。相較之下，國外銀行業的非核心一級資本補充工具較多，資本補充工具減記和轉股的觸發條件明確，且執行嚴格。下一步，我國也要對資本補充工具的減記和轉股條件進一步細化明確，并嚴格執行。