基金觀察 | 掘金中報季 知名基金隱形重倉股浮出水面

隨著基金中報的披露，基金上半年投資成果更為全面地出爐，尤其是持倉情況更為詳細(xì)。對于市場上規(guī)模較大、影響力較大的知名基金而言，它們持有市值占基金資產(chǎn)凈值比例在第11至第20名的隱形重倉股也頗為引人關(guān)注。

就隱形重倉股的所在行業(yè)而言，食品飲料、醫(yī)藥生物等仍然是一些基金重點持有的方向，如易方達(dá)藍(lán)籌精選、景順長城新興成長等；而化工、建材等板塊受到富國天惠精選成長的青睞；興全合潤的隱形重倉則主要分布在電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、輕工制造、機(jī)械設(shè)備等領(lǐng)域；睿遠(yuǎn)成長價值的隱形重倉股則包括了電力設(shè)備、TMT、煤炭、有色等方向。

易方達(dá)藍(lán)籌精選業(yè)績表現(xiàn)

(資料圖片)

大消費(fèi)方向仍受青睞

從隱形重倉股的行業(yè)分布看，易方達(dá)藍(lán)籌精選、景順長城新興成長等知名基金仍然青睞食品飲料、醫(yī)藥生物等板塊的個股。

易方達(dá)藍(lán)籌精選前十大重倉股以食品飲料和一些港股中的科技股、金融股為主，而隱形重倉股則更集中于醫(yī)藥生物、餐飲服飾以及電子行業(yè)，包括藥明生物、李寧、百勝中國、海吉亞醫(yī)療、愛爾眼科、國際醫(yī)學(xué)、巨子生物、山西汾酒、致尚科技、晶合集成，其中港股只數(shù)占到一半，對比上一報告期即2022年年報，易方達(dá)藍(lán)籌精選隱形重倉股仍然保持了對醫(yī)藥生物、餐飲服飾的配置，海吉亞醫(yī)療、愛爾眼科、國際醫(yī)學(xué)、李寧、百勝中國等當(dāng)時就在隱形重倉股之列。

從持股風(fēng)格看，易方達(dá)藍(lán)籌精選持有的個股較為集中，前4大重倉股持倉占比均在9%以上，隱形重倉股藥明生物的持倉占比最高為%，其余均在4%以下，持倉市值排名第19和第20位的隱形重倉股占比四舍五入后約為零。

易方達(dá)藍(lán)籌精選今年上半年凈值增長-%，截至6月末資產(chǎn)規(guī)模492億元，是市場上規(guī)模第二大的主動權(quán)益類基金。%的基金份額由個人投資者持有，機(jī)構(gòu)投資者持有份額占比為%。

景順長城新興成長的持倉行業(yè)與易方達(dá)藍(lán)籌精選較為相似，其前十大重倉股以食品飲料尤其是白酒為主，并配置了部分免稅、家電、醫(yī)藥等股。而隱形重倉股則主要集中在醫(yī)藥生物和食品飲料板塊，包括海康威視、山西汾酒、伊利股份、愛爾眼科、泰格醫(yī)藥、海天味業(yè)、珀萊雅、天味食品、長春高新、涪陵榨菜。與2022年末的持倉相比變化不大。其持倉基本都在A股。

與易方達(dá)藍(lán)籌精選類似，景順長城新興成長持有的個股也較為集中，前4大重倉股持倉占比均在9%以上，隱形重倉股的持倉占比最高%，最低則只有%。截至6月末，景順長城新興成長資產(chǎn)規(guī)模為318億元，在主動權(quán)益類基金中排名第4，同樣也受到個人投資者的青睞，超過99%的基金份額由個人投資者持有，機(jī)構(gòu)持有份額占比僅%。今年上半年，景順長城新興成長凈值增長-%。

順周期和科技也受捧

另一些知名基金的隱形重倉股則投向了化工、建材、TMT等板塊。

富國天惠精選成長前十大重倉股主要持有醫(yī)藥生物，以及一部分食品飲料、銀行、汽車、化工等個股，隱形重倉股則持有化工、建材、電子以及石油石化等板塊個股，包括華魯恒升、瑞豐新材、東方雨虹、立訊精密、萬潤股份、重慶百貨、片仔癀、海信視像、五糧液、中國海油，對比2022年年末，海信視像為新進(jìn)隱形重倉股。

從持股集中度看，富國天惠精選成長除第一大重倉股貴州茅臺持倉占比較高達(dá)到%外，其余重倉股的持倉占凈值比都不超過3%，隱形重倉股的持倉占比在%至%之間，個股的持倉較為分散均勻。

今年上半年，富國天惠精選成長份額凈值增長率為-%，資產(chǎn)規(guī)模為321億元，排名主動權(quán)益類基金第3位。個人投資者持有份額占比為%，機(jī)構(gòu)投資者持有份額占比為%。

興全合潤的持股集中度也相對較低。其前十大重倉股主要集中在電子、通信、計算機(jī)等板塊，并持有一些家電、化工、交運(yùn)行業(yè)個股，第一大重倉股持倉占比為%。而隱形重倉股則主要集中在醫(yī)藥生物、輕工制造、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備等領(lǐng)域，包括寧德時代、普洛藥業(yè)、紫光股份、健友股份、麥格米特、深信服、公牛集團(tuán)、浙江鼎力、顧家家居、新產(chǎn)業(yè)，單只個股持倉占比在%至%之間。相比2022年年報，寧德時代、紫光股份、新產(chǎn)業(yè)為今年上半年新進(jìn)隱形重倉股之列。

截至今年上半年末，興全合潤資產(chǎn)規(guī)模為266億元，個人投資者持有份額占比為%。上半年份額凈值增長率為%。

睿遠(yuǎn)成長價值的隱形重倉股則主要包括電力設(shè)備、電子、傳媒、通信、煤炭有色等行業(yè)，包括TCL中環(huán)、三諾生物、邁為股份、國瓷材料、騰訊控股、海吉亞醫(yī)療、夢網(wǎng)科技、晉控煤業(yè)、博遷新材、中興通訊，相較2022年年報，TCL中環(huán)、中興通訊為新進(jìn)隱形重倉股。

截至今年上半年末，睿遠(yuǎn)成長價值資產(chǎn)規(guī)模254億元，個人投資者持有份額占比超過99%。上半年睿遠(yuǎn)成長價值A(chǔ)份額凈值增長率為-%。

（文章來源：金融投資報）

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