4大機構持股路線圖曝光 社保重倉8股超五年 QFII新進一股持倉占比超10%

A股半年報披露正式收官，機構投資者持倉全景圖曝光。公募基金分散化配置，市場波動下收益略有下滑；社保基金風格穩健，持倉50強個股全部盈利；QFII持股家數再創新高，國際資本積極配置A股。

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證券時報·數據寶推出《2023年A股半年報機構持倉榜》，一文縱覽公募基金、社保基金、險資以及QFII的調倉動向。

截至二季度末，A股中獲得機構持倉的股票有5167只，其中113股的持股機構數超過1000家，占比2.19%，中科飛測-U、海森藥業、友車科技的持股機構數量最高，分別有2570家、2468家和2450家。

公募基金持倉榜：整體持股市值縮水

作為A股市場重要的機構投資者，公募基金的持倉動向備受市場關注。以上市公司半年報披露的前十大流通股東為統計口徑，截至二季度末，公募基金共計持有2455只股票，持股市值合計1.12萬億元，持股數量分別較一季度末和去年同期增加89只和411只。但在市場波動之下，持倉市值并未增長，分別較一季度末和去年同期減少305.19億元和890.59億元。

公募基金持倉主要集中在醫藥生物、食品飲料、電力設備行業，持股市值均超1000億元。與一季度末相比，食品飲料的基金持股市值下降最多，環比減少135.1億元，這與二季度食品飲料行業整體行情不佳有直接關系。二季度有6個行業指數累計跌逾10%，其中食品飲料指數跌幅12.91%，僅次于商貿零售指數。

數據寶根據半年報，推出《2023年A股半年報公募基金持倉榜》，統計出公募基金持股市值前50只個股，其中，醫藥生物、電力設備、食品飲料、電子板塊上榜個股數量居多，均超5只。

從市值規模來看，中信證券、中國平安和瀘州老窖是持股市值最高的三只股票。中信證券持股市值高達206.66億元，中國平安、瀘州老窖分別為186.28億元和168.5億元。與一季度末排名相比，中國平安取代五糧液，成功躋身前三強，彼時中國平安持股市值為92.09億元，排名第10。

50強中，德業股份持股比例居首，為17.72%，環比提升1.05個百分點。另有圣邦股份、泰格醫藥、通策醫療持股比例超過10%。持股比例環比提升1個百分點以上的個股有5只，其中3股來自電子、計算機，這或與上半年TMT板塊行情火爆相關。

相比一季度末排名，韋爾股份、片仔癀、璞泰來、華魯恒升、天賜材料、通威股份新進榜單，舍得酒業、老白干酒、中國電建、酒鬼酒、卓勝微、國聯股份等退出榜單。片仔癀最新持股市值為36.82億元，排名大幅上升44位，躋身50強。

社保基金持倉榜：持股數同比增加超百只

截至二季度末，638只個股的前十大流通股東名單中出現社保基金的身影。從重倉股家數看，社保基金持股較去年同期增加109只，持股市值增加40.2億元。向前追溯，社保基金持股市值在一季度末達到高點，持股市值2171.88億元。

從行業來看，社保基金對醫藥生物、機械設備、電子等行業持倉個股數量居多，均在50家以上。從持倉市值來看，有8個行業持倉市值在百億元級別，醫藥生物持倉市值最高，為194.49億元。

數據寶發布《2023年A股半年報社保基金持倉榜》，統計出社保基金持倉市值前50只個股。數據顯示，這50強個股獲社保基金合計持倉659.73億元，占其持倉總市值的三成。排行榜前5名依次為中興通訊、菲利華、三一重工、正泰電器和比亞迪。最高者為中興通訊，持倉市值33.39億元；最后一名為建發股份，持倉市值8.39億元。

作為持倉穩健的長線投資者，在50強個股中，社保基金對華魯恒升、我武生物、廈門象嶼、三一重工等8股的連續持有時間超過五年。其中華魯恒升的持有時間最長，在10年以上，其中社保基金106組合二季度增持154.95萬股，最新持股市值12.46億元，社保基金118組合新進持有2112.49萬股，對應持股市值6.47億元。

從持股變動來看，在50強個股中，29股二季度獲得社保基金加倉。增持量較大的有賽輪輪胎、云鋁股份、山東黃金等，均超過2000萬股；遭到社保基金減持的有13股，中國海油、中興通訊、中國建筑減持量居前，均超過5000萬股。

值得一提的是，50強個股業績表現亮眼，上半年全部實現盈利。其中，中國移動、中國海油、中國神華、陜西煤業等7股盈利規模超百億元。六成以上個股凈利潤同比增長，比亞迪、春風動力、海信視像、山東黃金等凈利潤增幅居前。

險資持倉榜：加碼房地產鏈

險資同樣是A股市場重要機構投資者。數據顯示，截至二季度末，險資共計現身794只個股前十大流通股東名單，757只個股半年報前十大流通股東名單，持股市值合計1.33萬億元。剔除險資作為控股股東的中國人壽、平安銀行和中國平安后，險資持股市值合計5073.74億元。

數據寶發布《2023年A股半年報險資持倉榜》，招商銀行、興業銀行、浦發銀行、民生銀行等一眾銀行股排在前列，持股市值均在300億元以上；另有長江電力、金地集團、保利發展等持股市值超過百億元。其中，金地集團的持股險資數量最高，有6家，包括中國人壽、華夏人壽、富德生命人壽等。

持股比例方面，前50個股中，金地集團、南玻A和金融街的持股比例居前，均占流通盤30%以上，這3股均為房地產鏈相關。其中，金地集團和金融街直接為房地產開發商，南玻A則屬于建筑裝飾行業，主營玻璃制造。險資還持有多只地產股，對華夏幸福、華僑城A、保利發展的持股比例較為靠前。此外，險資還對部分白酒股保有持倉，但比例較小，山西汾酒、瀘州老窖、五糧液的險資持股占比均不足1%。

從持倉變動來看，中國人壽二季度新進中國電信7.83億股，持股比例來到4%，同時增持招商蛇口7071.77萬股；國華人壽新進廣匯汽車5084.78萬股。增持方面，太平人壽增持浙商銀行9.22億股，同時民生人壽減持3463.22萬股，最新持股量16.9億股；長城人壽增持浙江交科1.09億股，最新持股量1.73億股。減持方面，工商銀行遭到險資超8億股的大幅減持，中國銀行、郵儲銀行減持量也均在3億股以上。

QFII持倉榜：持股家數創新高

不同于公募、社保、險資等國內資金，QFII（合格境外機構投資者）是國際資本投資中國市場的風向標之一。截至二季度末，QFII持股家數再創歷史新高，共計757只，為2020年同期的兩倍有余；持倉總市值1431.84億元，較一季度環比下降13.69%。究其原因，一方面是二季度A股整體表現略為頹勢；另一方面也與QFII在二季度減倉有關。

數據顯示，QFII二季度新進394股，增持166股，減持171股，26股持倉未變動。QFII新進持股最多的個股是中控技術，其次是平安銀行和中金黃金，最新持股量依次為6077.82萬股、4957.08萬股、4325.11萬股。QFII對于中控技術的持股占流通股比例超10%，達到11.36%，為花旗集團一家持有。

數據寶發布的《2023年A股半年報QFII持倉榜》顯示，前50強合計持倉市值1059.75億元，占到QFII持倉總市值的74.01%，足見QFII持股集中度之高。QFII持倉市值前三甲依次為寧波銀行、南京銀行和美的集團。相較于一季報，東方盛虹跌出前10，被新進股中控技術補位。

在持倉市值前10的個股中，除寧波銀行、西安銀行和上海銀行3只銀行股外，QFII二季度對其余個股均有減持動作。法國巴黎銀行減持南京銀行1.06億股，減持比例1.91%；另一只減持量破億股的是分眾傳媒，法國巴黎銀行和富達基金(香港)合計減持1.04億股，減持比例0.72%。此外，美的集團和東方雨虹的QFII減持量也均在2000萬股以上。

從行業分布看，醫藥生物、電力設備、銀行、機械設備分別有6股、6股、5股和4股進入前50，合計占比逾四成。從市值分布看，由于銀行整體持股市值高達467.02億元，遠遠領先于其他行業；其后醫藥生物、機械設備、家用電器和電子板塊的持股市值在60億元以上。

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