泓德基金王克玉：關注電子、軟件、化工材料和醫藥等行業

2023-08-31 02:54:15 來源：新浪基金

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泓德基金副總經理、權益投資部總監、基金經理王克玉表示，在去年年末之后社會生活重新回到正常的軌道上來，今年以來隨著經濟活動的全面恢復，雖然短期內仍然面臨著時好時壞的數據的困擾，但隨著時間的推移，企業的競爭力將最終體現為上市公司的盈利并將再次拉動制造業的資本開支。今年企業出口情況很好，海外需求保持在高位，貨幣調整也增強了出口的競爭力；中國企業積極參與全球供應鏈重整，在電子、汽車零部件等產業上積極向外發展，保持了在產業中的領先優勢。隨著一系列會議的召開，房地產、地方債務等制約經濟增長的因素將逐漸進入解決的程序，削減經濟增長中的不確定性。

王克玉認為，對資本市場而言，通過持續的制度建設，市場體系中的各方參與者，包括投資者、上市公司在持續的優勝劣汰，形成非常良好的運行機制。在2022年下半年我們看到越來越多的上市公司推出回購、提高分紅比例等方案，成為穩定市場的重要力量，有效的降低了市場的波動。近期管理層開始關注市場活躍度和投資者信心，證券市場的改革和發展將進一步快速推進。

對于下階段投資策略，王克玉表示，“影響我們投資長期收益率的主要因素是企業的競爭力和估值，在經歷過2018年以來的千錘百煉之后，我們看到越來越多企業的經營韌性不斷提高，在強健的資產負債表的支持之下不斷地投入研發資源提升技術工藝水平，為今后進一步拓展全球化打下非常好的基礎。從估值的層面觀察，不管是在新型產業，還是在基礎產業中，我們都能找到眾多的安全邊際充足的標的，對未來的市場的投資回報率充滿信心?！?/p>

王克玉表示，下一個階段組合在新興產業方向上，除了繼續關注TMT、化工的機會外，也會重點關注在國際化領域取得顯著進展的汽車零部件、電池材料等企業的投資機遇。另外也會繼續在穩健發展的基礎設施領域挖掘到性價比合適的投資標的，改善組合的波動特征。

“在市場整體估值水平比較合理的情況下，下一個階段組合將重點關注終端需求空間大，中國企業的競爭力持續提升，而短期市場定價有所偏離的行業，主要包括電子、軟件、化工材料和醫藥，這將是我們今后一個階段研究和投資的重點。” 王克玉說。

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責任編輯：楊賜

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