機會來了！簡單便捷參與超小盤投資，首批中證2000ETF正式開售

8月29日公告顯示，包括華泰柏瑞中證2000ETF在內(nèi)的多只中證2000ETF產(chǎn)品將于本周五起開始募集，也意味著定位于純正超小盤投資的全市場首批中證2000ETF正式登陸。

業(yè)內(nèi)人士表示，就成份股的構成特點而言，中證2000是定位風格純正的超小盤指數(shù)，中證2000ETF的推出給了投資者簡單便捷參與小微盤行情的機會。

(相關資料圖)

對于該指數(shù)的投資前景，業(yè)內(nèi)人士認為，中證2000指數(shù)今年以來的業(yè)績表現(xiàn)（3%）領先于滬深300（-2.11%）、中證500（-1.61%）、中證1000（-2.75%）等主要寬基指數(shù)，未來有望受到周期回升、技術變革和政策支持等多方面因素的驅動。（Wind，區(qū)間23/1/1-23/8/29）

作為ETF老牌大廠，華泰柏瑞基金依托于強大指數(shù)量化投資平臺優(yōu)勢和豐富扎實的ETF運作經(jīng)驗，采用最優(yōu)化抽樣復制標的指數(shù)，力求實現(xiàn)跟蹤誤差最小化，爭取為中證2000ETF的投資者帶來更好的投資體驗。

風格純正的超小盤ETF落地開售

8月11日，中證2000指數(shù)正式發(fā)布。該指數(shù)從滬深市場中選取市值規(guī)模較小、流動性較好的2000只證券作為指數(shù)樣本，刻畫了A股小盤市值股票的整體市場表現(xiàn)。8月26日，首批10只跟蹤中證2000指數(shù)的ETF產(chǎn)品正式獲批，從指數(shù)發(fā)布到掛鉤產(chǎn)品落地僅短短兩周，市場對于首批中證2000ETF的重視和期待程度不言而喻。

“近期發(fā)布的中證2000指數(shù)可以說是風格純正的超小盤投資指數(shù)，首批10只中證2000ETF獲批也為投資者一攬子購買超小盤股打開了一扇門?！睖弦晃还既耸肯蛴浾弑硎?。

中證2000指數(shù)在選樣時，剔除了中證800和中證1000指數(shù)的成份股，同時剔除樣本空間中過去一年日均總市值排名前1500名的證券，選取的股票市值較小、流動性較好。從8月11日指數(shù)成分股的自由流通市值統(tǒng)計結果來看，中證2000指數(shù)目前成分股的自由流通市值整體上偏低，小微盤的風格體現(xiàn)得較為極致。

隨著中證2000指數(shù)的發(fā)行，其與滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)形成互補關系，共同構成中證規(guī)模指數(shù)系列，使得滬深市場中不同市值規(guī)模的上市公司整體表現(xiàn)得以被更為精準地表征。目前，A股市場已形成較為完善的寬基指數(shù)體系，滬深300覆蓋核心資產(chǎn)，通常是較大市值的龍頭公司；中證500、中證1000指數(shù)覆蓋中盤股和中小盤股，中證2000指數(shù)則成為小微盤個股的代表。

小微盤行情有望持續(xù)，中證2000ETF投資價值盡顯

就指數(shù)投資的前景而言，華泰柏瑞基金認為，今年以來中證2000指數(shù)的業(yè)績表現(xiàn)在各大寬基指數(shù)中位居前列，截至23/8/29，中證2000指數(shù)年內(nèi)漲幅3.00%，而同期滬深300、中證500、中證1000指數(shù)均錄得下跌。而且，中證2000指數(shù)在今后一段時期還可能會受到周期回暖、技術變革和政策支持三方面因素的驅動，有望繼續(xù)維持亮眼表現(xiàn)。（數(shù)據(jù)來源：Wind，滬深300、中證500、中證1000年內(nèi)收益率分別為-2.11%、-1.61%、-2.75%）

從宏觀經(jīng)濟周期角度來看，隨著外部政治經(jīng)濟環(huán)境緩和企穩(wěn)，內(nèi)部政策路線共識逐步形成，今年四季度起全球各主要經(jīng)濟體協(xié)同開啟大規(guī)模經(jīng)濟刺激計劃已成為大概率事件，經(jīng)濟基本面周期或將觸底回升。歷史上，每當M2增速觸底回升，金融流動性趨于充裕時，中證2000指數(shù)的表現(xiàn)都會顯著優(yōu)于其他寬基指數(shù)。因此，如果四季度經(jīng)濟周期拐點出現(xiàn)，國內(nèi)外流動性重新進入寬松軌道，市場投資信心和風險偏好同步上升之后，中證2000指數(shù)有機會延續(xù)相對占優(yōu)的表現(xiàn)。

從產(chǎn)業(yè)技術變革角度來看，中證2000指數(shù)成份股有望較大程度受益于經(jīng)濟結構調(diào)整和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級進程。一方面，中證2000指數(shù)成份股權重最大的行業(yè)均為成長性較強，受新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革影響較大的行業(yè)，并且合計權重達到66.40%，在主要寬基指數(shù)中居首（Wind，截至23/8/11）；另一方面，新技術的出現(xiàn)將重塑很多行業(yè)的競爭格局，有利于小微盤上市公司發(fā)揮“船小好調(diào)頭”的靈活性優(yōu)勢，更快擁抱新技術催化的時代機遇，打通價值鏈的上升通道，實現(xiàn)公司綜合實力的躍遷。

就指數(shù)配置價值而言，目前滬深300、中證500、中證1000三大指數(shù)對全部A股的市值覆蓋度僅為80%，市場迫切需要一只能夠表征小微盤股票走勢的寬基指數(shù)，以延展現(xiàn)有指數(shù)體系的觸角。因此，中證2000指數(shù)的問世以及對應指數(shù)基金的發(fā)行，無論是對于風格輪動交易還是權益資產(chǎn)配置的投資者而言，都具有非同尋常的意義，既可以拓寬策略可觸達的股票范圍，提高策略執(zhí)行的精準度和有效性，又可以通過增加策略構建的基礎“模塊”，豐富基于指數(shù)基金的投資策略類型，顯著放大指數(shù)基金市場的“網(wǎng)絡效應”，實現(xiàn)“規(guī)模經(jīng)濟”，反哺于其他指數(shù)基金產(chǎn)品的投資需求。

ETF大廠再出精品，強大指數(shù)量化平臺助力精準追蹤

交易所相關數(shù)據(jù)顯示，截至2023年二季度末，我國指數(shù)基金總規(guī)模2.6萬億元，其中ETF總規(guī)模1.8萬億元。近年來，隨著市場行情變化，主動權益基金的賺錢效應減緩，越來越多的投資者開始將目光聚焦于被動權益投資。

作為ETF老牌大廠，華泰柏瑞基金已經(jīng)走出了一條獨具特色的ETF發(fā)展之路。華泰柏瑞基金是2022年度三大報指數(shù)團隊獎項的“大滿貫”選手，同時斬獲了證券時報頒發(fā)的“被動投資明星基金公司”（22.7）、中證報頒發(fā)的“被動投資金牛基金公司”（22.8）以及上證報頒發(fā)的“金基金被動投資基金管理公司獎”（22.11）。今年8月7日，華泰柏瑞滬深300ETF的管理規(guī)模突破了1000億元，是全市場首只規(guī)模超過千億的寬基ETF。截至8月28日，華泰柏瑞基金的ETF管理規(guī)模已經(jīng)突破了1700億元，位列行業(yè)第一梯隊。（數(shù)據(jù)來源：交易所）

作為國內(nèi)最早開展ETF業(yè)務的基金公司之一，華泰柏瑞基金在ETF運作中保持著十七年“零誤差”記錄。除了手握華泰柏瑞滬深300ETF這只規(guī)模最大的A股ETF產(chǎn)品，華泰柏瑞基金的其他ETF也不乏亮點，例如全市場最早的Smart Beta策略基金華泰柏瑞紅利ETF等。

對于這只基金的發(fā)展史，券商中國記者了解到，在該基金推出時，紅利ETF這一投資品種并不在市場熱點上，投資者對于Smart Beta策略也了解甚少。但華泰柏瑞立足于前瞻視野敏銳布局，并不斷與投資者溝通，傳達ETF產(chǎn)品投資價值。經(jīng)過多年發(fā)展，國內(nèi)ETF市場正呈現(xiàn)著健康向上的蓬勃生機，華泰柏瑞基金卓越的產(chǎn)品創(chuàng)新能力和出色的被動指數(shù)跟蹤能力也備受投資者認可，打造了豐富多元的ETF配置產(chǎn)品線。

對于此次發(fā)行的中證2000ETF，有業(yè)內(nèi)人士表示，由于中證2000成份股數(shù)量較多且流動性存在較大差異，從投資角度而言目前采取抽樣復制的方式可能是一個比較合適的選擇，從ETF運營的角度而言抽樣復制有利于提升申購贖回的效率和降低申購贖回的成本。但另一方面，與完全復制相比，抽樣復制也可能會增加ETF的跟蹤誤差，因此對基金管理人的ETF運營經(jīng)驗和跟蹤誤差控制能力提出了一定要求。

在這一方面，華泰柏瑞擁有顯著優(yōu)勢，不僅在ETF領域深耕多年，跟蹤誤差水平保持行業(yè)領先。同時，作為市場上較早開展量化投資業(yè)務的基金公司，華泰柏瑞擁有獨家基本面量化投資平臺和超過十年的A股量化實盤經(jīng)驗，也是國內(nèi)首批參與發(fā)行增強型ETF的基金管理人之一。在后續(xù)中證2000ETF的運作中，華泰柏瑞將結合ETF大廠和量化大廠的雙重優(yōu)勢，采用最優(yōu)化抽樣復制標的指數(shù)，依托華泰柏瑞指數(shù)量化投資平臺的強大實力，利用長期穩(wěn)定的風險模型，使用“跟蹤誤差最小化”的最優(yōu)化方式創(chuàng)建目標組合，力爭實現(xiàn)對中證2000指數(shù)的緊密追蹤。

9月1日起，華泰柏瑞中證2000ETF（認購代碼563303）即將正式發(fā)售，有望助力投資者捕捉市場企穩(wěn)回暖、產(chǎn)業(yè)轉型升級中超小盤企業(yè)的整體投資機會。

風險提示：如需購買相關基金產(chǎn)品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定，提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品?；鸬倪^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y需注意投資風險，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書及產(chǎn)品資料概要等法律文件，了解基金的具體情況。指數(shù)由中證指數(shù)有限公司（“中證”）編制和計算，其所有權歸屬中證。中證將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準確性，但不對此作任何保證，亦不因指數(shù)的任何錯誤對任何人負責。

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