事關老百姓“錢袋子”，活錢理財、攤余成本法理財、結構性存款該怎么選？

今年9月1日，

銀行存款利率再次集體下調。

(資料圖片)

這是繼去年9月以來第三次存款利率下調。

隨之“跳水”的還有凈值型理財產品的預期收益，

不少產品年化收益率在3%上下浮動。

受國內外經濟形勢影響，理財產品預期收益下調、凈值跌破“1”以下以及市場“灰犀牛”事件等，刷新了廣大市民對銀行理財的認知——理財有風險，投資需穩健。

存款利率下調，哪些投資品類更受歡迎？各類理財產品該如何區分？哪些品種適合穩健型投資者？

今天我們邀請到交通銀行富陽金橋南路支行副行長盛皚潔為市民談談理財市場行情，分析當下熱門投資品類之間的區別，幫助老百姓選擇適合自己的投資方式。

盛皚潔 ，交通銀行富陽金橋南路支行副行長，16年個金客戶服務經驗，持有AFP、CFP證書。

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01

結構性存款產品收益率有望跑贏定期存款產品

9月1日，六大國有銀行統一下調存款利率，其中三年期定期存款掛牌利率下調25個基點至2.2%，一年期定期存款掛牌利率下調10個基點至1.55%。記者從交通銀行富陽支行了解到，目前存款掛牌利率已完成下調，不過實際銷售時浙江省分行會統一上浮利率，如一年期最高上浮50個基點至2.05%，三年期上浮55個基點至2.75%。

去年以來，理財產品出現波動，定期存款產品成為老百姓熱捧的“新歡”。盛皚潔說：“雖然存款利率下調，但存款仍然是一種安全性很高、較為便捷、有一定流動性的投資方式。我們銀行采取利率上浮基點等舉措，幫助老百姓提高收益，守住‘錢袋子’。”

盛皚潔建議，客戶根據自身資金使用情況，可適當配置一定比例定期存款。較長期限的定期存款利率相對較高，可以提前鎖定收益，避免短期內受利率下調的影響。

除定期存款外，還有結構性存款產品也是不錯選擇。該產品本金有保障，納入存款保險保障范圍，所以不存在本金虧損風險。與存款的區別在于該產品是封閉式管理，不能隨時取用，并且收益會浮動，根據產品和市場情況而定。

交通銀行在售的結構性存款產品與黃金、匯率掛鉤，掛鉤標的物市場表現情況會影響收益高低。目前來看，交通銀行在售的結構性存款產品期限比較短，年化收益率一般在2%以上（具體產品收益率以銀行官方發布為準），而一年期定期存款產品掛牌年化收益率為1.55%，前者收益率有望跑贏同期定期存款類產品。

02

活錢理財限額提高至10萬元

活錢理財因其靈活性、收益性、便捷性被越來越多市民認可。

盛皚潔說：“銀行活錢理財類產品兼具多重優勢，具有較大發展空間，而且不斷突破單日申贖上限，從原先的1萬元提高至10萬元，流動性大大提高。”目前，交通銀行在售的“活錢盈”產品里面綁定10個貨幣基金，近7日年化收益率達2.18%，采用T+0贖回模式，任一時點贖回都能實時到賬。

據悉，活錢理財投資風險較低，一般投資于同業存款，短期國債、大額存單、銀行承兌匯票等。該類資產信譽良好，違約風險低，因此活錢理財風險較低，此外，投資門檻低、取用便捷也是該產品熱門的重要原因。該產品起購金額為1元，日常能用于消費、轉賬等，兼具活錢的便利和理財的收益。

03

攤余成本法理財有望平滑理財市場波動

《資管新規》出臺后，理財產品打破剛性兌付，市值法計值有助于投資者更直觀了解產品當下凈值，當然實時凈值波動也一目了然。“一部分理財忠實客戶還是想追求更高收益，投資一些穩健型理財如攤余成本法理財或者債券型理財等。”盛皚潔說道。

何謂攤余成本法理財，與普通理財產品區別是什么？

不同估值方法下 投資收益走勢圖

盛皚潔表示，攤余成本法理財不是市值法估值，而是按照票面利率或商定利率并考慮其買入時的溢價和折價，在剩余期限內平均攤銷，每日計提收益，因此收益波動更小。她說：“在持有期內，投資者總的收益將被平攤到每一天，也就是說投資者可以清晰看到每一天的收益都在增加。”

攤余成本法理財的主要資產采用攤余成本法估值，平滑凈值波動，力爭降低市場波動影響。而且，嚴控債券信用風險，持有到期后有望獲得穩定的票息收益。目前，交通銀行在售的交銀理財穩享靈動慧利6個月封閉式產品年化收益率達2.8%（預期收益，不代表承諾收益）。

04

分散投資風險 理智投資適配周期理財產品

對比以上幾款投資品類，除存款類產品，其余產品如攤余成本法理財、活錢理財等風險等級均為穩健型。從風險等級看，攤余成本法理財、活錢理財、結構性存款、定期存款的投資風險依次遞減。從目前收益率來看，攤余成本法理財、三年期定期存款、結構性存款產品、活錢理財平均綜合收益率依次遞減。

盛皚潔建議，投資者要根據自身風險偏好、投資期限、資金使用習慣、未來資金計劃等情況進行綜合考慮，分散投資品類，適當配置長期類、中期類、活期類理財產品，實現財富的穩健提升。

理財有風險，投資需謹慎。

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