V觀財報｜完美世界上半年凈利降66.6% 《幻塔》手游業(yè)績貢獻下降

完美世界30日披露2023年半年度報告，上半年實現(xiàn)營收44.60億元，同比增長13.68%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.80億元，同比下降66.60%。

對于營收增長，完美世界表示，主要系本期多部影視劇播出確認收入所致。

(相關資料圖)

從營收來看，影視業(yè)務本期實現(xiàn)營業(yè)收入7.65億元，較上年同期上升537.97%；游戲業(yè)務本期實現(xiàn)營業(yè)收入36.44億元，較上年同期下降2.46%。

對此，完美世界表示，上年同期，公司出售美國研發(fā)工作室及相關歐美本地發(fā)行團隊，相關歐美子公司自2022年2月起不再納入合并范圍。扣除上述合并范圍變動的影響后，本報告期游戲業(yè)務營業(yè)收入較上年同期持平。

半年報顯示，作為公司核心主營業(yè)務的游戲業(yè)務上半年利潤大降。

具體來看，扣除非經(jīng)常性損益后，公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.86億元，較上年同期下降57.39%。其中，游戲業(yè)務實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤4.26億元，較上年同期下降42.77%。

對此，完美世界分析認為，報告期內，游戲業(yè)務凈利潤同比變動的主要原因為：

1、《幻塔》手游于2021年12月16日國內公測，2022年上半年該款游戲流水處于產品上線初期的高位，產生了較高的業(yè)績貢獻。目前，該款游戲已進入成熟穩(wěn)定期，通過持續(xù)的內容更新、營銷優(yōu)化等方式延續(xù)長線生命力，但受生命周期影響，流水較上線初期的高點自然下滑，對2023年上半年的業(yè)績貢獻較2022年上半年相應下降。此外，公司數(shù)款在營游戲產品堅持內容突破、長線運營，不斷提升游戲產品力，但受生命周期影響，本報告期內的流水相較于2022年上半年有所回落。

2、報告期內，由公司參股企業(yè)研發(fā)、公司代理發(fā)行的《天龍八部2：飛龍戰(zhàn)天》正式公測。新游戲在上線初期集中進行市場推廣，費用全部計入當期；玩家在游戲過程中逐步充值，且充值在玩家生命周期內分期確認為收入，部分充值遞延計入未來期間。因此，該款游戲的業(yè)績貢獻在本報告期內尚未體現(xiàn)，將在后期逐步釋放。

分產品來看，公司PC端網(wǎng)絡游戲、移動網(wǎng)絡游戲、電視劇、游戲相關其他業(yè)務和影視相關其他業(yè)務毛利均在下滑。

具體來看，PC端網(wǎng)絡游戲上半年營收11.41億元，同比增長16.69%，毛利率下滑2.61%；移動網(wǎng)絡游戲營收23.44億元，同比下降10.67%，毛利率下滑1.35%；電視劇營收7.55億元，同比增長534.47%，毛利率下滑2.09%；游戲相關其他業(yè)務營收1.59億元，同比增長18.29%，毛利率下滑2.60%；影視相關其他業(yè)務營收988.91萬元，同比增長1001.40%，毛利率下滑2.89%；僅其他業(yè)務毛利率同比增長1.76%。

提及面臨的風險，完美世界表示，隨著AI技術在文化創(chuàng)意生產領域的應用日益成熟，AIGC等相關技術正在開啟新一輪游戲產業(yè)變革，游戲行業(yè)競爭或將加劇，并由資源競爭逐步轉向設計競爭。公司若不能在激烈的市場競爭中緊貼用戶需求、持續(xù)推出優(yōu)質產品，可能會對公司經(jīng)營業(yè)績產生不利影響。

據(jù)半年報，完美世界是一家全球性的文化娛樂產業(yè)集團，公司聚焦網(wǎng)絡游戲的研發(fā)、發(fā)行及運營業(yè)務，同時布局影視劇制作、發(fā)行等業(yè)務。

二級市場上，完美世界30日收漲1.67%，報13.99元，目前公司總市值271.4億元。(中新經(jīng)緯APP)

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