私募MOM產品備案規則出爐，碩果僅存的38只私募MOM

在2019年年底，基金業協會發布通知，對于私募MOM的備案提出明確要求，產品類型備案為“MOM產品”或聘請多個投資顧問的產品，管理人應當自本通知發布之日起6個月內，按照相關要求進行規范整改，向協會提交產品變更備案。在相關產品完成規范整改前，管理人應當控制產品規模，原則上不得新增凈申購額。截至2020年1月5日，在基金業協會登記備案的含有“MOM”字樣的私募產品合計108只，其中還在運作的MOM私募產品只有38只。據了解，目前已有機構著手準備整改。

每經記者 楊建每經編輯 吳永久

圖片來源：攝圖網

近期關于MOM的信息越來越多，在2019年年底，基金業協會發布通知，對于私募MOM的備案提出明確要求，產品類型備案為“MOM產品”或聘請多個投資顧問的產品，管理人應當自本通知發布之日起6個月內，按照相關要求進行規范整改，向協會提交產品變更備案。在相關產品完成規范整改前，管理人應當控制產品規模，原則上不得新增凈申購額。截至2020年1月5日，在基金業協會登記備案的含有“MOM”字樣的私募產品合計108只，其中還在運作的MOM私募產品只有38只。據了解，目前已有機構著手準備整改。

私募MOM產品備案規則出爐

2019年12月6日，證監會機構部副主任林曉征表示，證監會發布《證券期貨經營機構管理人中管理人(MOM)產品指引(試行)》(以下簡稱《指引》)，自發布之日起施行。根據《指引》，MOM產品應當同時符合以下兩方面特征：1、部分或全部資產委托給兩個或兩個以上符合條件的投資顧問提供投資建議服務;2、資產劃分成兩個或兩個以上資產單元，每一個資產單元單獨開立證券期貨賬戶。

在2019年12月31日，基金業協會發布了《證券期貨經營機構私募管理人中管理人(MOM)產品備案相關事項的通知》。其中通知明確要求MOM產品設立備案應首先是：1、資產管理合同應明確約定管理人、投資顧問、托管人職責以及投資顧問數量等內容，同時詳細列明MOM產品投資目標、策略、范圍，資產單元劃分標準，投資顧問選擇標準、基本信息等，充分揭示相關風險。2、管理人應提交符合要求的投資顧問協議，并就投資顧問費用標準、支付頻率、支付方式作出詳細約定。管理人不得在計劃資產中列支投資顧問費用。3、合規負責人應對管理人、投資顧問、投資經理是否分別符合相關資質要求發表明確的合規審查意見。

其次是MOM產品運行期間發生增聘或解聘投資顧問情形的，管理人應在相關變更行為發生后5個工作日內進行變更備案，提交符合《指引》要求的投資顧問協議以及變更備案報告。合規負責人應當對投資顧問變更情況是否符合《指引》要求發表明確的合規審查意見。

第三是MOM產品完成備案后，管理人或托管人可依據備案證明及相關材料向中國證券登記結算有限公司等機構申請開立多個證券期貨賬戶。第四是協會定期收集MOM產品運作信息，加強MOM產品事中事后運行風險監測，發現已備案的MOM產品存在重大風險或違規事項的，將及時報告中國證監會及相關派出機構。

根據基金業協會發布的《證券期貨經營機構私募管理人中管理人(MOM)產品備案相關事項的通知》顯示，在本通知發布之日前，產品類型備案為“MOM產品”或聘請多個投資顧問的產品，管理人應當自本通知發布之日起6個月內，按照《指引》及本通知相關要求進行規范整改，向協會提交產品變更備案。在相關產品完成規范整改前，管理人應當控制產品規模，原則上不得新增凈申購額。

38只私募MOM或面臨整改

據基金業協會的數據顯示，截至2020年1月5日，在基金業協會登記備案的含有“MOM”字樣的私募產品合計108只，但是其中還在運作的MOM私募產品只有38只，大多數都是提前清算了。其中萬博兄弟資產旗下存量的MOM私募產品是最多的，合計還有17只產品在運作，包括金太陽萬博風格輪動MOM二期子基金3號、金太陽萬博風格輪動MOM二期子基金2號、金太陽萬博風格輪動MOM二期子基金6號、金太陽萬博風格輪動MOM二期子基金8號、金太陽萬博風格輪動MOM二期子基金7號等。

此外還在運作的私募MOM產品包括上海思曄投資旗下的思曄投資-量盈MOM子基金21號;青騅投資旗下的青騅投資-量盈MOM子基金8號;上海品賦投資旗下的品賦投資-量盈MOM子基金9號;上海喜牛投資中心旗下的喜牛春華MOM私募基金;珠海阿巴馬資產旗下的阿巴馬云母MOM私募證券投資2號基金。

對此有不愿具名的私募人士表示，目前一些存量機構開始著手進行整改了，為了符合相應的監管要求，但這些整改僅限于存量產品。而對于新備案的私募MOM產品，則是據通知要求來進行備案，在MOM產品完成備案后，其管理人或托管人可申請開立多個證券期貨賬戶。而私募排排網研究中心指出，新要求有效解決了MOM存在的多層嵌套等情況，加強了MOM產品在事中、事后的運行風險監測，有利于保障投資人利益。

天津盈誠投資甯辰告訴記者，前期證監會發布MOM產品指引，這個文件規范的對象是證券行業的持牌機構，但私募公司可以作為投顧參與MOM產品的底層投資管理人工作。協會近期要求“MOM產品”或聘請多個投資顧問的產品，其管理人應在6個月內進行規范整改，從目前的情況來看，目前的MOM產品更多的是之前的存量產品。