Saxo全球速覽｜2023年8月7日

市場回顧

01 美國股市：美國國債收益率走高

【資料圖】

標準普爾500指數收盤略高于4500點，納斯達克100指數收于15350點上方，盡管在本周公布的美國國債供應增加日歷上，長期國債收益率升至數月高點，但收盤仍為紅色。美國ISM服務業數據和初請失業金人數繼續表明經濟部分領域的強勁和對持續通脹的擔憂，也進一步證實了美聯儲長期走高的信息。收盤后，亞馬遜的盈利因云增長而表現出色，但蘋果對iPhone銷售繼續放緩感到失望。焦點轉向將于今日公布的NFP數據。

02 中國股市：中國財新服務業PMI數據強勁

周四公布的中國財新服務業PMI強于預期，但中國股市受到新的沖擊，摩根士丹利將其評級從增持下調至同等權重。恒指下跌0.5%，小鵬汽車收盤上漲近4%，此前該公司宣布智能電動汽車的交付量環比增長28%。然而，滬深300指數收盤上漲0.9%。

今日聚焦

01 美國ISM服務發出滯脹警告

美國服務業PMI整體表現繼續堅挺，而制造業則疲軟。7月份ISM服務業連續第七個月保持在擴張區間，但從53.9降至52.7，低于預期的53.0。然而，細節看起來令人失望，并發出了滯脹的警告信號。商業活動和新訂單分別下降至57.1（前值59.2）和55.0（前值55.5），此外，在周五非農就業報告公布之前，就業率下降至50.7（前值53.1）。然而，支付價格的通脹指標卻從54.1驚人地升至56.8。

02 美國初請失業金人數仍然較低

本周初請失業金人數略有上升，但從之前的221,000人增至227,000人，仍不足以要求美聯儲降息。4周平均初請失業金人數從23.4萬下降至22.8萬。現在焦點轉向今天晚些時候公布的非農就業數據。

03 英國央行加息25個基點

英國央行周四決定加息25個基點至5.25%，符合市場普遍預期，而一些人則呼吁加息50個基點。有三名反對者，其中兩人投票支持加息50個基點。貨幣政策委員會表示，目前的政策是限制性的，但如果通脹持續存在，則為采取進一步行動留有余地，并強調利率必須在更長時間內保持較高水平。該銀行下調了未來兩年的增長預期，并上調了中期通脹預期，這表明經濟道路可能仍將艱難。

04 亞馬遜財報：強勁的云增長有助于打破預期

亞馬遜第二季度的業績超出了分析師的預期，由于其云業務的增長超出了預期，該公司還為第三季度提供了樂觀的指引。亞馬遜公布第二季度每股收益0.65美元，營收1,344億美元，超出預期的0.35美元，營收1,314.5億美元。亞馬遜網絡服務是其快速增長的云收入部門，增長12%至221億美元，高于預期的10.2%。第三季度的指導也很出色。該公司預計凈銷售額將在1,380億美元至1,430億美元之間，即增長9%至13%，遠高于市場普遍預期的1,383億美元。盤后股價上漲10%以上。

05 蘋果財報：服務業增長創歷史新高，但iPhone銷售放緩

蘋果公司在收盤后公布了第三季度財報，其營收和利潤均超出預期。收入為818億美元（同比-1.4%），高于預期的815.5億美元，每股收益為1.26美元，高于去年和預期的1.20美元。iPhone收入占總收入近一半，從去年同期的406.7億美元降至396.7億美元，低于預期。然而，Apple News、Apple TV+和iCloud 等服務業務的收入從去年同期的196億美元增長到第三季度的212.1億美元，在超過10億付費訂閱的推動下超出了預期。中國銷售額令人驚喜，達到157.6億美元（同比增長7.9%），超出預期。售后市場庫存下跌超過2%。

06 密切關注美國非農就業數據，以明確周期何時會轉向

通貨緊縮趨勢繼續成為市場關注的焦點，而經濟增長也保持良好。這為市場上漲提供了空間，直到隨著美聯儲緊縮政策的影響顯現而出現突破。勞動力市場可能就是其中之一，失業率的急劇上升可能引發更多關于經濟衰退和美聯儲政策最終轉變的呼聲。然而，如果勞動力狀況持續緊張，通脹問題和美聯儲緊縮周期仍將難以結束。彭博社一致預計，繼6月份增長20.9萬之后，整體NFP變化將保持在20萬左右，失業率也可能保持穩定，而平均周收入預計將從之前的環比 0.4%/同比4.4%放緩至環比0.3%/同比4.2%。盡管如此，在9月美聯儲會議之前還有更多數據公布，市場可能不會過多解讀本月的報告。

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