值得買上半年收入增加毛利率下滑 實控人套現(xiàn)過億后承諾6個月不減持

值得買（300785.SZ）于8月28日晚間披露了《2023年半年度報告》，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入6.77億元，同比增長11.68%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2816.72萬元，同比增長39.45%。

就在披露半年報的同時，值得買還披露了《關于控股股東、實際控制人及其一致行動人承諾未來6個月內(nèi)不減持公司股份的公告》，控股股東、實際控制人隋國棟及其一致行動人自愿承諾不減持股份。

(資料圖)

上述公告披露之后的8月29日，值得買股票開盤后迅速拉漲9.42%，隨后回落，全天高位振蕩。截至收盤，值得買的股價為23.98元/股，上漲7.10%。

營業(yè)成本增長快于收入

根據(jù)半年報，值得買的營業(yè)收入和歸母凈利潤雖然同比均為增長，且扣非歸母凈利潤錄得84.71%的漲幅，然而，值得買在上半年的營業(yè)成本同比增長15.72%，高于營業(yè)收入的增幅。由此，和上年同期相比，2023年上半年毛利率下降1.77個百分點。

營業(yè)收入構成。圖片來源：值得買公告

上半年，值得買的營業(yè)收入全部來自互聯(lián)網(wǎng)營銷收入。根據(jù)廣告主所處的行業(yè)領域劃分，其營業(yè)收入可以分為來自“電商客戶”和“品牌商客戶”的收入，雖然來自這兩類客戶的收入均呈同比增長，不過來自品牌商客戶的收入增長更快，幾乎形成了兩者“對半分”的情況，收入金額不相上下。

圖片來源：值得買公告

分業(yè)務情況看，“什么值得買”產(chǎn)生收入為46223.74萬元，同比增長3.82%，營業(yè)收入占比為68.25%；其余是新業(yè)務產(chǎn)生的收入21505.06萬元，同比增長33.37%，營業(yè)收入占比為31.75%。

根據(jù)半年報，“什么值得買”是一個由用戶驅動的消費內(nèi)容社區(qū)，通過用戶的消費經(jīng)驗分享和互動，讓來自用戶的真實聲音幫助更多用戶理性、高效決策，實現(xiàn)良性循環(huán)。目前，“什么值得買”已經(jīng)擁有一批用戶群體及消費內(nèi)容。

實控人套現(xiàn)過億之后承諾6個月不減持

和2023年半年報同時披露的《關于控股股東、實際控制人及其一致行動人承諾未來6個月內(nèi)不減持公司股份的公告》引起了更多關注。

8月28日，控股股東、實際控制人隋國棟及其一致行動人北京國脈創(chuàng)新投資管理中心（有限合伙）（以下簡稱“國脈創(chuàng)新”）向值得買提交《關于不減持北京值得買科技股份有限公司股份的承諾函》（以下簡稱“《承諾函》”）稱：“基于對公司未來發(fā)展前景的信心及對公司長期價值的認可，秉承對社會公眾股東負責的態(tài)度，自愿承諾自本公告披露之日起未來6個月內(nèi)不減持持有的公司股份。”

也就是說，公司實控人隋國棟及其一致行動人國脈創(chuàng)新在2023年8月29日至2024年2月29日期間不以任何方式減持所持有的值得買股份。如果承諾期間因送股、公積金轉增股本等產(chǎn)生新增股份的，對新增股份亦遵守前述不減持承諾。

隋國棟及其一致行動人國脈創(chuàng)新表示，“將忠實履行承諾，如違反上述承諾，將依法承擔相應法律責任”。

截至該公告日，隋國棟持有值得買的7304.25萬股，占總股本的36.73%，其中無限售條件流通股1475.16萬股；其一致行動人國脈創(chuàng)新持有806.34萬股，占總股本的4.05%，均為無限售條件流通股。兩者合計持有值得買的8110.59股，持股比例為40.78%，按8月29日收盤價計算，持股市值合計達19.45億元。

然而有意思的是，就在實控人隋國棟做出上述不減值承諾之前，剛剛完成了一輪股份減持計劃。

早在2023年2月13日，值得買披露了《關于控股股東、實際控制人減持股份預披露的公告》，公司控股股東、實際控制人隋國棟計劃在自2023年3月7日起的6個月內(nèi)以集中競價方式減持公司股份不超過132.99萬股（占公司總股本比例為1.00%）；同時，計劃在自2023年2月17日起的6個月內(nèi)以大宗交易方式減持公司股份不超過265.97萬股（占公司總股本比例2.00%）。

截至2023年6月5日，隋國棟本次集中競價減持計劃已實施完畢；截至8月16日，隋國棟本次減持計劃中通過大宗交易減持股份的期限屆滿。

根據(jù)公告，在減持期間，隋國棟以44.815元/股的均價通過集中競價交易的方式減持了132.98萬股，以24.594元/股的均價通過大宗交易的方式減持了248.24萬股，據(jù)些測算，合計套現(xiàn)1.21億元。

圖片來源：值得買

減持后，隋國棟仍持有值得買的7304.25萬股，持股比例從38.96%下降至36.73%。上述隋國棟減持的股份來源為公司首次公開發(fā)行前已發(fā)行的股份（包括首次公開發(fā)行股票后資本公積金轉增股本部分）。6月20日（除權除息日），值得買實施了2022年度權益分派方案，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2元（含稅），以資本公積金向全體股東每10股轉增5股。

（文章來源：界面新聞）

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