加大實體經(jīng)濟支持力度 商業(yè)銀行“補血”忙 永續(xù)債發(fā)行提速

在加大實體經(jīng)濟支持力度的背景下，銀行資本補充的需求旺盛。平安銀行2月21日-25日即將發(fā)行永續(xù)債，主要用于補充其他一級資本，將成為今年第二單銀行永續(xù)債。據(jù)統(tǒng)計，自2019以來至今，已有16家銀行合計發(fā)行5766億元的永續(xù)債，而更多發(fā)行大軍還在路上。此外，多家銀行也公布了優(yōu)先股、定增等資本補充計劃。在分析人士看來，銀行在補充資本的同時，也要優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，發(fā)展低資本消耗業(yè)務(wù)。

永續(xù)債發(fā)行規(guī)模已達到5766億元

春節(jié)假期過后，銀行永續(xù)債發(fā)行提上日程。根據(jù)平安銀行2月18日在中國債券信息網(wǎng)發(fā)布公告稱，將于2月21日至2月25日發(fā)行該行2020年第一期無固定期限資本債券，發(fā)行規(guī)模為300億元。本期債券采用簿記建檔的方式，在全國銀行間債券市場公開發(fā)行，信用評級為AAA級，最小認購金額為1000萬元，且必須是500萬元的整數(shù)倍。

平安銀行永續(xù)債將是今年發(fā)行的第二單商業(yè)銀行永續(xù)債。1月15日，杭州銀行成功發(fā)行了70億元的2020年無固定期限資本債券，票面利率為4.1%，成為今年發(fā)行的首單銀行永續(xù)債。

實際上，自去年1月中國銀行成功發(fā)行首單銀行永續(xù)債以來，此類債券迅速成為銀行的“補血神器”。據(jù)統(tǒng)計，2019年共有15家銀行合計發(fā)行了5696億元的永續(xù)債，包括工、農(nóng)、中、建、交5家國有銀行，民生、華夏、浦發(fā)、中信、平安、渤海與廣發(fā)7家股份制銀行，以及臺州銀行、徽商銀行和威海市商業(yè)銀行3家城商行。加上今年1月杭州銀行發(fā)行的70億元永續(xù)債，銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模已達到5766億元。

更多的銀行永續(xù)債發(fā)行大軍還在路上。農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行在1月中旬紛紛宣布董事會審議通過永續(xù)債發(fā)行計劃，發(fā)行規(guī)模分別為不超過1200億元和不超過900億元，用于補充其他一級資本。另外，招商銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、瀘州銀行、深圳農(nóng)商行等多家銀行也都披露了永續(xù)債融資計劃。

除了永續(xù)債之外，銀行也積極通過優(yōu)先股、定增等方式花樣“補血”。比如，中國銀行2月17日公告稱，證監(jiān)會核準該行在境外發(fā)行不超過2億股優(yōu)先股;瀘州銀行近日宣布，擬以非公開發(fā)行方式面向合格投資者發(fā)行不超過3.6億股新H股。

為業(yè)務(wù)發(fā)展備足彈藥

分析人士指出，考慮到支持實體經(jīng)濟力度加大、助力小微企業(yè)融資、業(yè)務(wù)規(guī)模擴張等一系列因素，銀行對資本金的補充需求格外強烈。

在多渠道并行補充資本情況下，銀行業(yè)整體的資本充足指標有所回升。根據(jù)銀保監(jiān)會2月17日披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年四季度末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率為10.92%，較上季末增加0.08個百分點;一級資本充足率為11.95%，較上季末增加0.11個百分點;資本充足率為14.64%，較上季末增加0.1個百分點。

政策的利好也使得銀行補充資本的意愿增強。去年以來，“支持商業(yè)銀行多渠道補充資本”這一表述多次被監(jiān)管機構(gòu)重要會議提及。2019年11月召開的國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(以下簡稱“金融委”)第九次會議更是惠及中小銀行，強調(diào)“當前要重點支持中小銀行多渠道補充資本”。今年1月初，金融委召開的第十四次會議再次強調(diào)“要多渠道補充中小銀行資本金，促進提高對中小企業(yè)信貸投放能力”。

盡管銀行業(yè)整體的資本充足率有所提升，但是為支持實體經(jīng)濟備足更多“彈藥”，銀行仍需尋求多種增資方案。民生銀行首席研究員溫彬認為，銀行密集補充資本主要有兩方面的原因，一方面在提高資本金規(guī)模以后，有助于增強銀行自身防范風險的能力;另一方面，在當前環(huán)境下，銀行的資產(chǎn)規(guī)模是不斷增加的，也需要相應(yīng)的資本金補充，以更好的支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

未來應(yīng)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

對銀行而言，資本補充方式主要包括內(nèi)源性和外源性兩種渠道，內(nèi)源性渠道主要指銀行通過留存盈余轉(zhuǎn)增資本金，外源性渠道包括定增、優(yōu)先股、永續(xù)債等。分析人士指出，單靠利潤留存等內(nèi)源性方式并不足以支撐業(yè)務(wù)發(fā)展，銀行還需積極拓展外部渠道補充資本。

郵儲銀行高級經(jīng)濟師卜振興表示，商業(yè)銀行補充資本主要有三個層次，核心一級資本的補充主要通過定增、配股、IPO、可轉(zhuǎn)債;其他一級資本的補充主要通過發(fā)行優(yōu)先股和永續(xù)債的方式;補充二級資本主要通過發(fā)行二級資本工具。未來商業(yè)銀行要結(jié)合自身資本補充的情況選擇合適的資本補充工具，同時注意發(fā)行的節(jié)奏，選擇有利的發(fā)行時機。

業(yè)內(nèi)人士指出，相比大型銀行，中小銀行尤其是非上市中小銀行的融資渠道較窄。在銀行增資過程中，應(yīng)進一步加強對中小銀行資本問題的關(guān)注。蘇寧金融研究院研究員陶金直言，近年來銀行資本充足情況得到穩(wěn)步改善，資本充足率平穩(wěn)提升，資本金壓力可控。但相比于大型銀行，城商行和農(nóng)商行仍面臨資本補充問題。

除了發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債等補充資本外，銀行還應(yīng)進一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。溫彬認為，疫情的爆發(fā)對當前的經(jīng)濟，特別是企業(yè)帶來一定的影響，所以監(jiān)管機構(gòu)還要提高銀行服務(wù)實體的經(jīng)濟能力，加大銀行的支持力度，來確保疫情結(jié)束以后經(jīng)濟的恢復性增長。這就意味著銀行在補充資本的同時，還要大力發(fā)展低資本消耗業(yè)務(wù)，走輕資本發(fā)展之路。

展望2020年，多位分析人士預測，銀行進一步加大資本補充的必要性仍然存在。卜振興表示，當前銀行整體的資本充足率狀況良好，但是不同類型銀行之間狀況差異明顯。同時，2020年銀行信貸投放的壓力也很大，銀行還要未雨綢繆，提前做好發(fā)行計劃和安排。