“分道制+抽查制” 私募更多扶優(yōu)期待 限劣措施推出

原標(biāo)題：“分道制+抽查制”2月7日開始試點(diǎn) 私募期待更多扶優(yōu)限劣措施推出

私募基金登記備案制度已成熟運(yùn)行六年，在此基礎(chǔ)上，在私募合規(guī)發(fā)展規(guī)范上又有了新的完善。日前，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”)向業(yè)內(nèi)發(fā)布了將推出關(guān)于私募基金產(chǎn)品備案“分道制+抽查制”改革試點(diǎn)的通知，《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，該試點(diǎn)將大大提速產(chǎn)品登記備案效率，最快一天即可完成備案申請(qǐng);同時(shí)，根據(jù)今年上半年的試點(diǎn)情況，擬定于下半年正式發(fā)布適用“分道制+抽查制”私募基金管理人的指標(biāo)基準(zhǔn)和條件。

有私募人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，扶優(yōu)限劣措施一直是監(jiān)管層對(duì)于私募行業(yè)發(fā)展的政策導(dǎo)向，此次試點(diǎn)“分道制+抽查制”，私募基金將能夠以更快的速度備案和交易，提升資金利用效率，同時(shí)，期待后期能夠推出更多扶優(yōu)限劣措施。

《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，探索試行的“分道制+抽查制”將于2月7日起實(shí)施，符合條件的私募基金管理人通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)提交私募基金備案申請(qǐng)后，最快將于次日在中基協(xié)官網(wǎng)公示。中基協(xié)將在該基金備案后抽查其合規(guī)情況，若抽查中發(fā)現(xiàn)該基金存在不符合法律法規(guī)和自律規(guī)則的情形，將要求管理人進(jìn)行整改。

中基協(xié)表示，專業(yè)信用是私募基金高質(zhì)量發(fā)展的基石。私募基金登記備案制度是我國(guó)私募基金行業(yè)自律管理體制的重要載體，也是私募基金管理人持續(xù)記錄信用、積累信用的重要制度創(chuàng)新。在六年的登記備案和自律管理實(shí)踐中，私募基金管理人持續(xù)記錄、更新和積累本機(jī)構(gòu)以及在管私募基金設(shè)立、投資運(yùn)作、日常運(yùn)營(yíng)等方面的各類信息。

截至2019年年底，中基協(xié)存續(xù)登記私募基金管理人24471家，較2018年末存量機(jī)構(gòu)增加23家，同比增長(zhǎng)0.09%;存續(xù)備案私募基金81739只，較2018年末在管私募基金數(shù)量增加7097只，同比增長(zhǎng)9.51%;管理基金規(guī)模13.74萬億元，較2018年末增加9603.56億元，同比增長(zhǎng)7.52%。私募基金管理人在從業(yè)人員管理平臺(tái)完成注冊(cè)的全職員工17.65萬人，其中取得基金從業(yè)資格的員工14.22萬人。

在私募基金管理人登記及私募基金備案方面，2019年中基協(xié)持續(xù)落實(shí)新版《私募基金管理人登記須知》，發(fā)布《私募投資基金備案須知(2019版)》，進(jìn)一步增強(qiáng)登記備案工作透明度，提高登記備案工作效率，私募基金登記備案各項(xiàng)工作有序開展。

中基協(xié)指出，在此基礎(chǔ)上，協(xié)會(huì)創(chuàng)新信用管理模式，自2018年起制作并按季度向私募證券投資基金管理人會(huì)員免費(fèi)推送了7期信用信息報(bào)告，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人會(huì)員首期信用信息報(bào)告也將于2020年2月7日正式向會(huì)員推送。現(xiàn)階段，探索形成試行“分道制+抽查制”私募基金管理人的客觀指標(biāo)基準(zhǔn)和條件，其具體內(nèi)容包括：將會(huì)員信用信息報(bào)告指標(biāo)體系運(yùn)用于所有已登記管理人;先剔除合規(guī)類指標(biāo)存在問題的管理人;再以管理人每項(xiàng)指標(biāo)的六十分位作為指標(biāo)基準(zhǔn)，篩選出非合規(guī)性指標(biāo)中80%的指標(biāo)在基準(zhǔn)線以上的管理人。

根據(jù)中基協(xié)初步測(cè)算，按以上條件將篩選出約700家私募基金管理人，其中證券類管理人可覆蓋私募證券投資基金在管規(guī)模的57.2%;股權(quán)、創(chuàng)投類管理人可覆蓋私募股權(quán)、創(chuàng)投基金在管規(guī)模的14.6%。

中基協(xié)表示，2月7日啟動(dòng)私募基金備案“分道制+抽查制”試點(diǎn)，是遵循私募基金事后備案工作規(guī)律的創(chuàng)新改革舉措，行業(yè)信用運(yùn)用機(jī)制由量變到質(zhì)變，這有利于激發(fā)私募基金管理人強(qiáng)化自身信用的內(nèi)生動(dòng)力，構(gòu)建行業(yè)守信激勵(lì)、失信約束機(jī)制，促進(jìn)行業(yè)信義義務(wù)落地生根。

星石投資總經(jīng)理?xiàng)盍岣嬖V《證券日?qǐng)?bào)》記者，此次對(duì)于優(yōu)質(zhì)私募基金管理人備案提速、事后抽查的方式就是扶優(yōu)限劣的措施之一。對(duì)于試行“分道制+抽查制”方式備案機(jī)構(gòu)的挑選建立在前期信用信息報(bào)告的基礎(chǔ)上，信用信息報(bào)告已經(jīng)推送了7期，積累了足夠的經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)，此時(shí)推行該篩選辦法的條件已經(jīng)比較成熟。被篩選出來的私募基金將能夠以更快的速度備案和交易，提升資金利用效率。

值得一提的是，在試行私募基金產(chǎn)品備案“分道制+抽查制”期間，中基協(xié)將及時(shí)監(jiān)測(cè)評(píng)估實(shí)施效果，定期測(cè)算并更新私募基金管理人適用指標(biāo)基準(zhǔn)和條件，動(dòng)態(tài)調(diào)入或調(diào)出適用“分道制+抽查制”私募基金管理人，并于下半年正式發(fā)布適用“分道制+抽查制”私募基金管理人的指標(biāo)基準(zhǔn)和條件。