兌付危機加劇：1個月6家上市公司“踩雷”中融信托，涉及資金超2.27億

中融信托的兌付風波仍在繼續(xù)。

8月21日晚，先鋒電子(002767.SZ)公告稱，公司于2022年8月15日至17日，分別使用閑置自有資金3000萬元、2000萬元購買裕嘉1號、匯聚金1號信托產(chǎn)品。其中裕嘉1號預期年化收益率為7.20%，匯聚金1號預期年化收益率為6.1%，二者存續(xù)期限均為12個月。

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截至公告披露日，上述信托產(chǎn)品本金及投資收益尚未收回，存在本息不能全部兌付或者僅部分兌付的風險。

先鋒電子表示，公司正在積極聯(lián)系各相關(guān)方，督促中融信托盡快向公司兌付投資本金及收益，盡最大努力保障公司利益，公司保留采用法律等其他維權(quán)手段的權(quán)利，積極維護上市公司及廣大投資者利益。

同日，微光股份(002801.SZ)發(fā)布類似公告稱，5月22日公司購買中融信托發(fā)行的非保本理財產(chǎn)品中融-匯聚金1號貨幣基金集合資金信托計劃，金額為5000萬元，預期年化收益率5.4%，到期日為8月21日，至今尚未收到該信托產(chǎn)品本金及投資收益。

微光股份表示，已就該信托計劃逾期兌付的事宜與中融信托進行溝通，目前未收到中融信托方面的正式文件回復，后續(xù)將繼續(xù)督促中融信托盡快兌付本金及投資收益，如本息無法兌付將對公司2023年度利潤產(chǎn)生影響。

對于微光股份來說，理財?shù)摹半[患”不止于此。半年報顯示，2023年上半年，微光股份購買理財產(chǎn)品合計10.27億元，其中購買信托理財產(chǎn)品超過8.32億元。截至6月30日，信托理財產(chǎn)品未到期的金額為7.8億元，逾期未收回的金額為4408.74萬元。

具體來看，微光股份有9項信托產(chǎn)品在8月22日前未到期，合計委托理財金額約4.7億元，其中6項為中融國際信托有限公司的信托理財產(chǎn)品，購買金額為3.2億元。

下半年，微光股份沒有停下投資理財產(chǎn)品的步伐。7月17日，微光股份公告稱，公司及子公司使用閑置自有資金進行委托理財及證券投資的總額不超過10億元，其中證券投資不超過5000萬元。

相比之下，先鋒電子的理財動作更加謹慎。半年報顯示，今年上半年，該公司信托理財產(chǎn)品委托理財發(fā)生額為1.2億元，其中未到期余額為1.1億元，暫無逾期未收回的金額。

時代財經(jīng)注意到，本次微光股份與先鋒電子“踩雷”的中融信托產(chǎn)品都包括“匯聚金1號”。此前，中融信托已經(jīng)出現(xiàn)兌付危機，理由為資金池業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題。

隨著消息不斷發(fā)酵，多家上市公司相繼宣布踩雷中融信托。其中，咸亨國際(605056.SH)購買的中融信托產(chǎn)品“豐盈176號”到期未兌付，剩余投資本金257.06萬元及投資收益尚未收回；南都物業(yè)(603506.SH)3000萬元購買“匯聚金1號”，尚未收到投資本金及收益；金博股份(688598.SH)購買“隆晟1號”和“澤睿1號”各3000萬元，本金及合計426萬元的收益均未收回；金房能源(001210.SZ)公告稱公司目前尚未收到“圓融1號”的投資本金3000萬元及投資收益。

據(jù)時代財經(jīng)統(tǒng)計，8月以來，共6家上市公司購買的中融信托產(chǎn)品發(fā)生逾期兌付，涉及資金約2.27億元。不過，中融信托并非所有產(chǎn)品出現(xiàn)逾期，其中雙成藥業(yè)(002693.SZ)等多家公司近期曾披露購買的中融信托相關(guān)產(chǎn)品如期兌付公告。

上市公司為什么熱衷于購買理財產(chǎn)品？IPG中國首席經(jīng)濟學家柏文喜認為，上市公司購買理財產(chǎn)品主要是為了在資金閑置期獲取更高的投資回報，理財產(chǎn)品通常收益率較高，上市公司購買理財產(chǎn)品可有效利用閑置資金增加資金收益。

面對逾期兌付，河南澤槿律師事務(wù)所主任付建對時代財經(jīng)解釋稱，信托產(chǎn)品的雷點主要有二，一是收益率下跌，二是發(fā)行機構(gòu)兌付困難。如果購買的信托產(chǎn)品風險較大、利率空間縮小，后續(xù)可以兌付但資本縮水；如果購買的信托產(chǎn)品機構(gòu)兌付能力差、機構(gòu)運營困難，后續(xù)成功兌付的幾率可能較小。

那么，上市公司如何規(guī)避踩雷信托產(chǎn)品呢？北京市京師律師事務(wù)所孟博向時代財經(jīng)表示，上市公司應當建立并完善募集資金存儲、使用、變更、監(jiān)督和責任追究的內(nèi)部控制制度，明確募集資金使用的分級審批權(quán)限、決策程序、風險控制措施及信息披露要求。

付建則認為，上市公司首先應當在保證自身具有充分閑置資金的情況下購買理財，并且保證理財?shù)挠蛱潛p不會給公司實際運營產(chǎn)生實質(zhì)性影響；其次應當選擇資本較為雄厚、運營穩(wěn)妥的金融機構(gòu)和風險不會太高的理財產(chǎn)品。

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