越跌越買！股票公募倉位連續(xù)9周攀升，股票私募也逆市加倉

2023-08-15 13:41:19 來源：澎湃新聞

8月14日，A股三大指數(shù)再迎調(diào)整，不過近期股票公募私募均處于“越跌越買”的逆向加倉態(tài)勢中。

最新數(shù)據(jù)顯示，公募高倉位股票基金已連續(xù)9周加倉，當(dāng)前倉位為92.12%。

此外，截至8月4日，股票私募倉位指數(shù)也已經(jīng)連續(xù)2個月超80%大關(guān)。

(相關(guān)資料圖)

公募高倉位股票基金已連續(xù)9周加倉

據(jù)好買基金研究中心最新倉位測算報告，8月7日至8月11日當(dāng)周，公募高倉位股票基金整體小幅加倉0.03%，當(dāng)前倉位92.12%。其中，普通股票型基金倉位上升0.03%，偏股混合型基金倉位上升0.03%，當(dāng)前倉位分別為93.26%和91.83%。

自2023年6月5日開始至2023年8月11日的9周時間里，公募高倉位股票基金連續(xù)加倉，倉位自90.03%上升至92.12%。

好買基金認為，上周整體來看，公募高倉位股票基金整體相對于上個交易周加倉，目前公募高倉位股票基金倉位總體處于歷史高位水平。

行業(yè)配置方面，上周基金主要加倉了醫(yī)藥生物、食品飲料和計算機，增加幅度分別為0.17%、0.14%和0.11%；數(shù)據(jù)顯示，基金上周主要減倉了國防軍工、美容護理和電力設(shè)備，減少幅度分別為0.16%、0.10%和0.06%。

整體來看，截至8月11日，基金配置比例位居前三的行業(yè)是電力設(shè)備、醫(yī)藥生物和食品飲料，配置倉位分別為10.88%、10.04%和8.37%；基金配置比例居后的三個行業(yè)是鋼鐵、紡織服裝和輕工制造，配置倉位分別為0.44%、0.46%和0.73%。

股票私募倉位指數(shù)繼續(xù)超80%

股票私募基金近期也持續(xù)保持高倉位運作。

私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至8月4日（因信息披露合規(guī)等原因，私募基金凈值及業(yè)績測算數(shù)據(jù)相對滯后），股票私募倉位指數(shù)為80.41%，在上周基礎(chǔ)上小幅上漲0.17%，這已經(jīng)是該指數(shù)連續(xù)第6周超80%。

同時，7月份股票私募倉位指數(shù)平均值為80.30%，略高于6月份的80.08%，股票私募倉位指數(shù)已經(jīng)連續(xù)2個月超80%大關(guān)。

具體來看，59.99%的股票私募倉位處于滿倉（倉位＞80%）狀態(tài)，29.37%的股票私募倉位處于中等（50%≤倉位≤80%）水平，而低倉（20%≤倉位＜50%）和空倉（倉位＜20%）股票私募占比依次為9.86%和0.78%。

分規(guī)模來看，私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至8月4日，百億股票私募、五十億股票私募、二十億股票私募、十億股票私募、五億股票私募倉位指數(shù)依次為80.78%、73.16%、77.48%、75.79%、82.19%。對比前一周數(shù)據(jù)來看，百億股票私募加倉意愿最強，在上周基礎(chǔ)上大漲2.06%。

百億股票私募中，目前62.95%的百億股票私募處于滿倉狀態(tài)，27.26%的百億股票私募倉位處于中等水平，9.62%的百億股票私募倉位低于5成，其中包括0.18%的百億股票私募處于空倉狀態(tài)。

市場信心的恢復(fù)或有反復(fù)

公募、私募基金持續(xù)加倉后，對市場下一步走勢又有怎樣的判斷？

創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟學(xué)家魏鳳春指出，短期市場波動，多和情緒面相關(guān)，考慮到信貸脈沖是經(jīng)濟活動的先行指標，政策的有效性還需觀察社融、信貸等金融數(shù)據(jù)。

中歐基金認為，情緒回暖后的A股市場短期振幅可能較7月將進一步擴大。從相對估值角度來看，周期的相對低估已被市場糾偏，后續(xù)需關(guān)注高頻經(jīng)濟數(shù)據(jù)的進一步驗證，若經(jīng)濟指標得以恢復(fù)，那么周期板塊后續(xù)存在估值進一步擴張的動力并有望延續(xù)成為市場主線。

具體板塊方面，中歐基金預(yù)計近期開啟周期復(fù)蘇交易的電子半導(dǎo)體、基本面相對優(yōu)異的線下服務(wù)和保險等有望持續(xù)迎來財報驗證的機會。

博時基金表示，往后看隨著市場情緒企穩(wěn)，復(fù)蘇交易仍有參與空間，建議配置食品飲料、有色金屬、石油石化、建筑、銀行、醫(yī)藥生物、電子等行業(yè)。

多家私募則對8月市場行情持樂觀態(tài)度。

展望未來，星石投資副總經(jīng)理方磊表示，由于政策效果存在時滯，市場信心的恢復(fù)或有反復(fù)。但中期來看，目前處于中期市場的底部，即使短期出現(xiàn)回調(diào)，但持續(xù)的時間可能不會很長，待國內(nèi)經(jīng)濟的自我修復(fù)和常態(tài)化運行在宏觀數(shù)據(jù)層面顯現(xiàn)后，中期上漲趨勢或?qū)㈤_啟。

明澤投資基金經(jīng)理郗朋稱，站在當(dāng)前時點，從股債性價比指標看，A股仍處于底部區(qū)間，中期配置價值仍然較高，無需過度擔(dān)憂，隨著擴內(nèi)需政策的逐步落地，企業(yè)盈利拐點的出現(xiàn)，資本市場投資端改革相關(guān)政策的落地，A股將繼續(xù)走結(jié)構(gòu)性牛市，建議關(guān)注券商、工業(yè)原材料、存儲芯片、造船、低軌衛(wèi)星通信等領(lǐng)域。

磐耀資產(chǎn)認為，“單就政策的重視程度，我們已經(jīng)觀察到了轉(zhuǎn)向，政策從轉(zhuǎn)向、落地到生效需要一個過程。投資的本質(zhì)是估算公司的核心價值，發(fā)掘不合理定價的過程，講求理性客觀。我們看到了很多因為市場種種情緒聲音被錯殺的品種，在充分盡調(diào)并反復(fù)打磨估算風(fēng)險預(yù)算之后，便宜的籌碼會轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y的安全邊際，進而成為明天利潤。”

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