醫藥生物行業周報：醫療反腐下板塊短期承壓 看好醫藥商業行業集中度加速提升
【資料圖】
上周市場表現：上周醫藥生物板塊收益率為-1.48%，板塊相對滬深300 收益率為+1.91%，在31 個一級子行業指數中漲跌幅排名第4。6個子板塊中，醫藥商業板塊周漲幅最大，漲幅0.14%（相對滬深300收益率為+3.53%）；跌幅最大的為醫療器械，跌幅為-3.25%（相對滬深300 收益率為+0.14%）。
周觀點：上周醫藥商業表現相對突出，市場認為醫療反腐下SPD 因幫助醫院減少成本，醫療反腐下有望加快滲透率，未來醫藥商業相關企業可能受益，我們認為國內藥品批發配送集中度相對較高，器械領域有望受益于集采及醫療反腐加快行業集中度提升，醫藥商業平臺企業市場份額有望提升。
重大政策：1）國家衛健委發布10 項2023-2025 年基層醫療衛生機構便民惠民服務舉措；2）國家衛健委發布《縣級綜合醫院設備配置標準》，規定了不超過1500 床位規模的縣級綜合醫院萬元及以上設備配置的基本原則，并根據醫院規模提出設備配置的品目和數量；3）廣東省醫療保障局發布《關于做好第六批國家組織藥品集中帶量采購（胰島素專項）中選結果第二采購年續簽工作的通知》。
重點關注：①醫療器械建議關注：威高骨科、三友醫療、大博醫療、微創系、樂普系；國產化率低的微電生理、惠泰醫療、微創腦科學、開立醫療、澳華內鏡；海外出口占比較大的祥生醫療、采納股份等。
②中藥建議關注：華潤三九、昆藥集團、東阿阿膠、壽仙谷等。③醫療消費建議關注：固生堂、普瑞眼科、海吉亞醫療、新里程、愛爾眼科、華廈眼科、何氏眼科、通策醫療、瑞爾集團。④CXO 建議關注：藥明康德、康龍化成、凱萊英、泰格醫藥、普蕊斯、百誠醫藥、陽光諾和等。⑤生物類似藥賽道建議關注：百奧泰、甘李藥業、復宏漢霖、邁威生物；⑥醫藥商業：板塊受益于器械領域行業集中度提升加速，建議關注九州通、國藥控股。
風險因素：改革進度不及預期；銷售不及預期；臨床數據不及預期；集采降價幅度高于預期；市場競爭加劇。
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