柏誠(chéng)股份獲5家機(jī)構(gòu)調(diào)研：公司具備實(shí)施ISO Class2.5高等級(jí)潔凈室項(xiàng)目的能力和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)（附調(diào)研問(wèn)答）

柏誠(chéng)股份（601133）8月2日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年7月31日接受5家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類(lèi)型為其他、基金公司、證券公司。 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

【資料圖】

問(wèn)：公司在潔凈室領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)情況和公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？

答：公司主要專(zhuān)注于為高科技產(chǎn)業(yè)的建廠、技改等項(xiàng)目提供專(zhuān)業(yè)的潔凈室系統(tǒng)集成整體解決方案，覆蓋半導(dǎo)體及泛半導(dǎo)體、新型顯示、生命科學(xué)、食品藥品大健康等國(guó)家重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，是國(guó)內(nèi)少數(shù)具備承接多行業(yè)主流項(xiàng)目的潔凈室系統(tǒng)集成解決方案提供商之一。 在中高端潔凈室綜合業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以少數(shù)綜合實(shí)力雄厚的企業(yè)為主，中高端綜合領(lǐng)域具備較高的進(jìn)入壁壘，市場(chǎng)呈現(xiàn)參與者少、競(jìng)爭(zhēng)有序的特點(diǎn)。 公司已發(fā)展成為我國(guó)潔凈室行業(yè)第一梯隊(duì)企業(yè)，且長(zhǎng)期聚焦于中高端潔凈室市場(chǎng)領(lǐng)域，多行業(yè)布局。 公司項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富，深刻理解各領(lǐng)域客戶的需求，項(xiàng)目實(shí)施效率高、成本控制能力強(qiáng)，使得項(xiàng)目能在客戶預(yù)定工期內(nèi)保質(zhì)保量完成交付，獲得了客戶的廣泛認(rèn)可。公司一旦切入優(yōu)質(zhì)客戶的單個(gè)項(xiàng)目，往往能憑借其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)承接其后續(xù)一系列項(xiàng)目，客戶黏性強(qiáng)，例如，京東方、超視界、華星光電、天馬微電子、三星、廈門(mén)半導(dǎo)體、晶合集成、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、勃林格殷格翰、百濟(jì)神州等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)，在與公司首次合作后，雙方持續(xù)保持穩(wěn)定合作的關(guān)系。

問(wèn)：潔凈室行業(yè)的進(jìn)入壁壘？

答：具體有以下幾點(diǎn)： 1、項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)及客戶資源壁壘潔凈室是半導(dǎo)體及泛半導(dǎo)體、新型顯示、生命科學(xué)等高科技產(chǎn)業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)過(guò)程中不可分割的組成部分，其系統(tǒng)的安全和穩(wěn)定是客戶生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的重要保障。經(jīng)驗(yàn)豐富且擁有良好品牌聲譽(yù)，能夠提供安全、穩(wěn)定潔凈室系統(tǒng)的企業(yè)將會(huì)是客戶首選對(duì)象。一方面，潔凈室下游行業(yè)建廠投資巨大，而潔凈室作為其研發(fā)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)的核心組成部分，一旦系統(tǒng)和環(huán)境穩(wěn)定性出現(xiàn)問(wèn)題，將對(duì)客戶產(chǎn)能、產(chǎn)品質(zhì)量等產(chǎn)生重大影響，造成客戶巨大的損失。另一方面，潔凈室系統(tǒng)的不穩(wěn)定，可能會(huì)導(dǎo)致有害氣體或微生物的泄露，將會(huì)危害人體健康，甚至危及生命。因此，潔凈室服務(wù)無(wú)試錯(cuò)機(jī)會(huì)，客戶一旦與之建立合作關(guān)系，在合作過(guò)程中表現(xiàn)出良好的專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力、穩(wěn)定的產(chǎn)品性能和品牌聲譽(yù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)更容易與客戶建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，同時(shí)客戶往往具有較強(qiáng)的粘性。 豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和穩(wěn)定的客戶資源等都是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期積淀，而行業(yè)新進(jìn)入者往往較難在短時(shí)間內(nèi)形成較強(qiáng)的影響力及獲得客戶的認(rèn)可。因此，項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)及客戶資源是進(jìn)入該行業(yè)的壁壘。 2、項(xiàng)目管理能力壁壘半導(dǎo)體及泛半導(dǎo)體、新型顯示、生命科學(xué)等領(lǐng)域投資巨大，且半導(dǎo)體及泛半導(dǎo)體、新型顯示等產(chǎn)品周期更新迭代快，需要快速投入生產(chǎn)，并形成收益。潔凈室作為上述產(chǎn)業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)必不可少的組成部分，投資者對(duì)其建設(shè)工期要求較高，周期相對(duì)較短。同時(shí)由于潔凈室系統(tǒng)復(fù)雜，涵蓋的專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域眾多，相關(guān)設(shè)備及材料的品牌、種類(lèi)及質(zhì)量等級(jí)差異大，各分包商人員眾多，需要精細(xì)化的管理能力，能夠?qū)Ω鳝h(huán)節(jié)進(jìn)行有效的協(xié)調(diào)安排。此外，潔凈室系統(tǒng)的復(fù)雜性導(dǎo)致其需要根據(jù)客戶需求和項(xiàng)目實(shí)際情況及時(shí)優(yōu)化改進(jìn)，只有具備豐富的經(jīng)驗(yàn)積累、能夠理解和實(shí)現(xiàn)客戶需求，以及對(duì)項(xiàng)目快速細(xì)節(jié)變更的準(zhǔn)備和快速響應(yīng)等綜合管理能力的企業(yè)，才能在較短周期內(nèi)完成潔凈室建設(shè)并達(dá)到安全穩(wěn)定可交付狀態(tài)，有效助力客戶管控成本和工期。 綜合全面的管理能力需要企業(yè)長(zhǎng)時(shí)間地學(xué)習(xí)掌握，新的行業(yè)進(jìn)入者很難在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。因此項(xiàng)目管理能力是進(jìn)入該行業(yè)的壁壘。 3、技術(shù)壁壘潔凈室是數(shù)十項(xiàng)系統(tǒng)的集成，是跨行業(yè)、跨專(zhuān)業(yè)、跨學(xué)科的技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，具有專(zhuān)業(yè)程度高，系統(tǒng)性強(qiáng)的特征。隨著我國(guó)制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，智能制造的全面推進(jìn)，為了滿足高科技產(chǎn)業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)過(guò)程對(duì)潔凈環(huán)境的要求，潔凈室已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)高度系統(tǒng)化、智能化、現(xiàn)代化的集成系統(tǒng)。從而要求行業(yè)內(nèi)企業(yè)具備強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力、豐富的技術(shù)儲(chǔ)備和持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新。新進(jìn)入者難以在短期內(nèi)形成完善的技術(shù)體系，無(wú)法保障潔凈室項(xiàng)目及時(shí)、高質(zhì)量的交付。因此對(duì)新進(jìn)入者而言，本行業(yè)具備一定的技術(shù)壁壘。 4、行業(yè)資質(zhì)壁壘我國(guó)對(duì)潔凈室行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的資質(zhì)管理，頒布了一系列的法律法規(guī)，建立了嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制。擁有的資質(zhì)等級(jí)直接關(guān)系到企業(yè)在行業(yè)中的業(yè)務(wù)承接能力。通常潔凈室建設(shè)規(guī)模大、投資額高，下游行業(yè)往往通過(guò)招標(biāo)的形式確定供應(yīng)商，招標(biāo)方要求投標(biāo)企業(yè)具備應(yīng)標(biāo)資質(zhì)，企業(yè)只有取得相應(yīng)等級(jí)的資質(zhì)證書(shū)后，才有資格入圍相應(yīng)項(xiàng)目以及在其資質(zhì)等級(jí)許可的范圍內(nèi)從事相關(guān)活動(dòng)。而申請(qǐng)應(yīng)標(biāo)資質(zhì)需要企業(yè)在過(guò)往業(yè)績(jī)、注冊(cè)資本、專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員、技術(shù)實(shí)力和管理能力等方面滿足相應(yīng)的要求，方可取得相應(yīng)等級(jí)的資質(zhì)證書(shū)。因此，對(duì)于本行業(yè)而言，資質(zhì)不僅是業(yè)務(wù)開(kāi)展的必要條件，也是企業(yè)自身實(shí)力的證明。行業(yè)資質(zhì)的獲得與提升均需要一定的過(guò)程，因此行業(yè)具有較高的資質(zhì)壁壘。 5、人才壁壘潔凈室行業(yè)屬于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，其核心競(jìng)爭(zhēng)力之一是技術(shù)人員和管理人員的規(guī)模和素質(zhì)。技術(shù)人員不僅需要全面掌握本行業(yè)涉及的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，還要深刻理解下游行業(yè)技術(shù)情況。下游客戶對(duì)潔凈室等級(jí)要求的不斷提升，對(duì)技術(shù)人才的要求也越來(lái)越高，具備本行業(yè)及下游行業(yè)較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的復(fù)合型技術(shù)人才團(tuán)隊(duì)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要保障。 同時(shí)，本行業(yè)企業(yè)需要在滿足客戶需求的基礎(chǔ)上，協(xié)調(diào)項(xiàng)目實(shí)施各環(huán)節(jié)有序進(jìn)行，并實(shí)現(xiàn)全流程的高效組織。只有具備豐富項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和綜合管理能力的人才團(tuán)隊(duì)，才能在項(xiàng)目過(guò)程中綜合協(xié)調(diào)各要素、及時(shí)調(diào)整項(xiàng)目變更，保證在要求工期內(nèi)完成項(xiàng)目交付。培養(yǎng)技術(shù)與管理人才需要一定的時(shí)間和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)積累，從外部引進(jìn)高端人才需支付較高的人力成本。對(duì)于行業(yè)新進(jìn)入者，很難在短期內(nèi)聚集大量的技術(shù)與管理人才，因此本行業(yè)具備一定的人才壁壘。

問(wèn)：公司與國(guó)內(nèi)同一競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)公司在技術(shù)方面是否存在差異？

答：公司與國(guó)內(nèi)同一競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)公司在技術(shù)、項(xiàng)目實(shí)施質(zhì)量、經(jīng)驗(yàn)等方面差異較小。 公司實(shí)施的潔凈室項(xiàng)目級(jí)別已達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先的ISO Class2.5標(biāo)準(zhǔn)，公司具備實(shí)施ISO Class2.5高等級(jí)潔凈室項(xiàng)目的能力和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)。

問(wèn)：潔凈室?guī)状笮袠I(yè)的毛利率情況？

答：項(xiàng)目整體毛利率正常水平應(yīng)該在12%-16%之間。項(xiàng)目毛利率是一個(gè)綜合的影響結(jié)果，各項(xiàng)目有所差異，項(xiàng)目類(lèi)型和規(guī)模、項(xiàng)目實(shí)施難易程度、項(xiàng)目投標(biāo)策略、競(jìng)標(biāo)環(huán)境、原材料價(jià)格波動(dòng)、項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中的變更項(xiàng)等，都會(huì)影響到項(xiàng)目最終的毛利率。

問(wèn)：公司服務(wù)的終端客戶情況？

答：在半導(dǎo)體及泛半導(dǎo)體、新型顯示領(lǐng)域，公司基本覆蓋了行業(yè)內(nèi)知名領(lǐng)先企業(yè)，在生命科學(xué)、食品藥品大健康領(lǐng)域，公司客戶主要為行業(yè)內(nèi)知名企業(yè)以及優(yōu)質(zhì)上市公司。 在半導(dǎo)體及泛半導(dǎo)體行業(yè)，公司主要服務(wù)于芯片制造、先進(jìn)封裝、半導(dǎo)體材料、硅片、光刻膠、光學(xué)膜等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈知名企業(yè)，主要有三星、SK海力士、士蘭微（600460）、紹興中芯、武漢新芯、中國(guó)中車(chē)（601766）、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、晶合集成、華潤(rùn)微電子、格科微、卓勝微（300782）、無(wú)錫海辰、中芯國(guó)際、通富微電（002156）、廈門(mén)云天、奕斯偉、鼎材科技、潔美科技（002859）等。 在新型顯示行業(yè)，公司主要為京東方、華星光電、天馬微電子、超視界、維信諾（002387）等國(guó)內(nèi)大型TFT-LCD、OLED、AMOLED、Mini-LED、Micro-LED等新型顯示產(chǎn)品生產(chǎn)廠商提供服務(wù)。 在生命科學(xué)行業(yè)，公司主要服務(wù)于生物制藥、生物實(shí)驗(yàn)室、動(dòng)物疫苗、人體疫苗等領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)外知名研發(fā)、生產(chǎn)企業(yè)，主要有勃林格殷格翰、百濟(jì)神州、信達(dá)生物、智飛生物（300122）、白帆生物、養(yǎng)生堂、梅里亞、梅里眾誠(chéng)、藥明生物、藥明康德（603259）、睿智醫(yī)藥（300149）、紐福斯、怡道生物、智享生物、金斯瑞、博生吉安科等。 在食品藥品大健康行業(yè)，公司主要服務(wù)于食品制造、高端制藥、營(yíng)養(yǎng)品、保健品、香精香料、醫(yī)療器械等領(lǐng)域企業(yè)，主要有阿斯利康、輝瑞制藥、星巴克、生物梅里埃、蘇州開(kāi)拓藥業(yè)、蘇州博瑞生物等。

問(wèn)：公司的主要客戶情況，如：披露的直接客戶為中國(guó)建筑，但終端客戶為華星光電，具體情況是怎樣的？

答：公司招股說(shuō)明書(shū)中前五大客戶披露的口徑是按照合同直接簽約對(duì)手方統(tǒng)計(jì)的。 潔凈室具有設(shè)計(jì)和建設(shè)復(fù)雜、生產(chǎn)工藝要求高、技術(shù)難度大等特點(diǎn)，同時(shí)，潔凈室涉及項(xiàng)目投資規(guī)模大，因此，業(yè)主方注重潔凈室實(shí)施企業(yè)的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，并通常深度參與潔凈室實(shí)施企業(yè)的選定、技術(shù)和質(zhì)量把控、驗(yàn)收交付等重要環(huán)節(jié)，業(yè)主方與潔凈室實(shí)施企業(yè)之間合作更為緊密。 實(shí)務(wù)中，由于潔凈室與廠房建筑物緊密結(jié)合，部分業(yè)主方出于項(xiàng)目管理的便捷考慮，將廠房和潔凈室建造統(tǒng)一發(fā)包。該種模式下，廠房建設(shè)單位作為總包方，與業(yè)主方簽訂合同，潔凈室實(shí)施企業(yè)與總包方簽訂合同。 部分業(yè)主方采用上述統(tǒng)一發(fā)包的方式，導(dǎo)致公司前五名客戶中部分為總包方，如中國(guó)建筑等，但公司也是更多的對(duì)接業(yè)主方，部分大型項(xiàng)目的進(jìn)度款也是由業(yè)主方直接向公司支付。

問(wèn)：公司二次配項(xiàng)目的情況？

答：二次配是在潔凈室系統(tǒng)集成完成且系統(tǒng)調(diào)試通過(guò)后，伴隨生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)入潔凈室，對(duì)相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備與潔凈系統(tǒng)管線進(jìn)行有效銜接并調(diào)試，使設(shè)備進(jìn)入可運(yùn)行狀態(tài)，范圍包括：電力、給排水管、工藝管道、排氣系統(tǒng)等。二次配是潔凈室系統(tǒng)集成的后道工序，是在潔凈室交付后，為確保工藝設(shè)備有效運(yùn)行所進(jìn)行的有效連結(jié)等工作。 實(shí)務(wù)中，對(duì)于體量較大、專(zhuān)業(yè)化程度要求較高的項(xiàng)目，業(yè)主方一般會(huì)將潔凈室系統(tǒng)集成、二次配拆分進(jìn)行單獨(dú)發(fā)包。公司在承接客戶潔凈室業(yè)務(wù)的情況下繼續(xù)承接客戶后續(xù)二次配業(yè)務(wù)上具備一定的優(yōu)勢(shì)，獲取該項(xiàng)目二次配業(yè)務(wù)的機(jī)率更大，公司承接的二次配項(xiàng)目與潔凈室客戶關(guān)聯(lián)度較高。同時(shí)，隨著公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的逐步提升，在前端的潔凈室業(yè)務(wù)不是公司承接的情況下，公司也單獨(dú)承接到后續(xù)的二次配項(xiàng)目。 一般情況下，二次配由于設(shè)計(jì)和施工難度相對(duì)較高，二次配業(yè)務(wù)毛利率相對(duì)要高于潔凈室系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)毛利率。

問(wèn)：今年收入一次側(cè)、二次配的占比情況？按照行業(yè)分類(lèi)半導(dǎo)體/電子的占比情況？

答：從收入結(jié)構(gòu)占比來(lái)看，一次側(cè)和二次配的占比和去年相比應(yīng)該基本差不多。 從行業(yè)占比看，今年上半年新簽訂單：半導(dǎo)體占比在50%以上，預(yù)計(jì)上半年收入：半導(dǎo)體和新型顯示合計(jì)占比在80%左右。

問(wèn)：今年一季度收入披露較同期略有下降，但今年上半年訂單增加，是否二季度收入也會(huì)明顯增加？

答：今年1-6月收入較上年同期有所增加。

問(wèn)：公司今年上半年收入、利潤(rùn)情況？

答：公司今年上半年收入、利潤(rùn)情況請(qǐng)關(guān)注后續(xù)披露的半年報(bào)數(shù)據(jù)。

問(wèn)：今年人員招聘計(jì)劃？

答：隨著公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，公司也在加大招聘力度，人員會(huì)逐步增加。 公司始終將人才隊(duì)伍建設(shè)作為企業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略之一，秉承著科學(xué)的用人理念，建立了完善的人才發(fā)展體系完善人才培養(yǎng)與競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，制定了人才發(fā)展戰(zhàn)略，規(guī)范了人才的選拔、任用、培養(yǎng)和考核流程。同時(shí)，公司設(shè)立專(zhuān)門(mén)的人才培養(yǎng)計(jì)劃，對(duì)有潛力的員工進(jìn)行專(zhuān)職培養(yǎng)。經(jīng)過(guò)多年的培養(yǎng)發(fā)展，公司已建立了經(jīng)驗(yàn)豐富的項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)與資深設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)，專(zhuān)業(yè)人員結(jié)構(gòu)覆蓋公司業(yè)務(wù)的各領(lǐng)域，為公司業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

問(wèn)：公司是否會(huì)考慮員工股權(quán)激勵(lì)？

答：公司結(jié)合戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，基于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的理念，適當(dāng)時(shí)候會(huì)考慮做股權(quán)激勵(lì)。

問(wèn)：公司披露的中芯南方項(xiàng)目在今年是否能完工，確認(rèn)收入？

答：公司項(xiàng)目的密集執(zhí)行期一般為6-12個(gè)月；訂單轉(zhuǎn)化為收入的周期： 一般6-12月能陸續(xù)確認(rèn)（其中二次配業(yè)務(wù)收入轉(zhuǎn)化情況可能會(huì)受到業(yè)主方工藝機(jī)臺(tái)分批到貨的影響）。 公司嚴(yán)格按照與客戶合同約定的工期安排實(shí)施項(xiàng)目，按照履約進(jìn)度逐步確認(rèn)收入。

問(wèn)：公司收購(gòu)的設(shè)計(jì)院承接的項(xiàng)目情況？

答：目前子公司眾誠(chéng)設(shè)計(jì)院主要承接醫(yī)藥行業(yè)的項(xiàng)目，其在半導(dǎo)體、電子潔凈室項(xiàng)目的設(shè)計(jì)能力及經(jīng)驗(yàn)方面還需要較長(zhǎng)時(shí)間的積累;

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：

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