業績大起大落、實控人大額取現 諾康達何時卷土重來？
到底哪里卡殼？
作者：夏逢
編輯：茂貞
【資料圖】
風品：恪圭
來源：首財——首條財經研究院
賽道前景廣闊，自身亦有沖關執念，“二戰”失利難掩遺憾。
經歷了5月上會的“暫緩審議”，諾康達最終還是未達夙愿，7月20日其創業板上市申請未通過審核。
實際上，早在2019年IPO就曾獲科創板受理，不過當年7月便撤回了首發申請。
兜兜轉轉四年而不得，諾康達有哪些“牽絆”呢？
1
調節利潤質疑
關聯交易未及時披露
公開信息顯示，諾康達是一家以制劑技術為核心，以藥學研究為主、臨床研究為輔的綜合研發服務CRO企業。公司受托研發服務和自主立項研發服務均包括藥學研究、非臨床研究和臨床研究服務。
上交所重點關注兩個問題：
一是上次撤材料后業績大幅波動，是否存在調節利潤或業績虛假問題；
二是實控人以大額現金方式進行交易，是否存在商賄或承擔發行人成本費用的情形。
不算多苛求。2019年申報科創板材料顯示，諾康達2016年～2018年歸母凈利為601.69萬元、3504.28萬元、7757.77萬元。
此次創業板招股書顯示，2019年～2022年歸母凈利2560.5萬元、2250.1萬元、5922.11萬元、8414.23萬元。
可見，2019年營收、歸母凈利均同比大滑，2020年下行度變小，2021年、2022年則大幅上升。
對此，公司回復表示，因客戶一項目終止、客戶開拓受影響、成本上升影響、公司經營持續發展，造成業績先大幅下降、后大幅上升。
孰是孰非，留給時間作答。
值得注意的是，2020年4月10日，上交所科創板上市審核中心向諾康達出具監管警示函，因未充分披露其與當時第二大客戶北京亦嘉新創醫療器械技術研究院有限公司間的關聯關系及關聯交易。
公開信息顯示，亦嘉新創成立于2017年4月27日，成立次日即4月28日就與諾康達簽訂了2990萬元銷售合同。要知道當年，諾康達營收不過0.75億元。
據媒體報道，2016年3月至2018年7月，左保燕擔任諾康達監事，左保燕配偶的母親朱殿芝于2017年4月至9月擔任亦嘉新創的法定代表人、經理、執行董事。亦嘉新創成立時，朱殿芝出資的50萬元實繳資本來源于諾康達實控人陳鵬墊資。2017年4月至11月，亦嘉新創與諾康達還簽訂了合計1.05億元的技術開發和一致性評價研究合同。
上述關聯交易，是否合理公允？企業業績成色咋樣呢？
諾康達解釋稱，亦嘉新創的間接股東與公司外部股東杭州泰然、寧波萬乘的間接股東之間存在個別重合，重合股東為張沖、魏青、青苗、吳心芬、蘇云桂，上述股東之間的關聯關系不屬于《上市規則》中關聯方定義要求明確列舉的情形，這才導了此前披露不充分。
2
實控人大額取現
現金支付別墅裝修
截至招股書簽署日，陳鵬、陶秀梅夫婦為公司控股股東及實控人。二人合計持股36.73%股份。
報告期內，陳鵬曾多次大額取現，2019年至2020年合計取現430萬元，其中30萬元發元宵節獎金；50萬元家庭消費；而大頭350萬元現金，則用于私人別墅的藝術家裝。
移動支付時代，為何采用現金支付方式？
公司回復稱，張某系陳鵬多年相識的朋友，現為自由職業者，個人愛好雕塑、油畫，有參與雕塑、油畫等藝術家裝的經驗，并有相關的資源渠道；而油畫、壁畫等多為個人設計師作品，個人設計師基于對稅費的考量，更傾向于選擇現金方式交易；在藝術家裝行業，購買石材、支付石材雕刻師及壁畫師等工人費用通常也采用現金方式進行，因此使用現金方式交易具有合理性。
此外，公司大股東的原合伙人曾被立案調查。
招股書顯示，大股東杭州泰然持有公司10.99%股份。而杭州泰然原合伙人重慶泰然天合的實控人控制有一家公司A，該公司一個金融平臺涉嫌非法吸收公眾存款被立案調查。受此波折，重慶泰然天合被中基協注銷，失去基金管理人資格，并被吊銷營業執照，其持有的杭州泰然1.0309%的財產份額也被凍結。
對此，監管層要求說明重慶泰然天合所持份額被凍結、退伙結算方式及安排等事項對諾康達股權清晰、相關股權穩定的具體影響。
公司表示，杭州泰然并未涉及非法集資案件，其向發行人出資來源合法合規、權屬清晰；重慶泰然天合已經人民法院判決當然退伙，重慶泰然天合不再對杭州泰然擁有出資權利，不再間接對發行人擁有權益；重慶泰然天合退伙財產結算系一般債權債務事項，并非股份權屬糾紛，不影響杭州泰然所持發行人股權權屬的清晰。
言之鑿鑿，然從最終被否結果看，諾康達并未成功“說服”監管層。據最新上會反饋，上市委現場問詢的主要問題除了前次申報的“歷史問題”，還有業績大幅波動、本報告期收入快速增長合理性問題、MAH客戶問題、客戶浙江佰奧問題等。
種種疑問縈繞下，諾康達待解的問題還有很多。IPO能否卷土重來呢？
本文為首財原創
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原文標題 : 業績大起大落、實控人大額取現 諾康達何時卷土重來？
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