北交所IPO投行實力排名：中小券商更見差異化優勢 金圓統一證券首單破冰

東方財富Choice數據顯示，自去年下半年以來，北交所高質量擴容逐步成為市場共識，發行審核上市效率不斷提升。2023年上半年共有42家企業成功登陸北交所，募資總額81.78億元，遠超去年同期。可以看到，北交所成立至今近兩年時間，已有不少優質企業登陸，且也日漸成為券商打造精品化投行的最佳途徑。

(資料圖片僅供參考)

8月16日，北交所新股路橋信息成功上市，這是福建廈門首家北交所上市企業，也是保薦承銷商金圓統一證券成立近三年以來首單IPO落地。新股路橋信息上市首日當天，廈門市委常委、常務副市長黃曉舟出席敲鐘儀式。

圖為券商北交所IPO已上市項目

截至金圓統一證券IPO首單落地，共有212家企業成功登陸北交所，由57家券商參與保薦承銷。其中，中信建投證券、申萬宏源證券、開源證券、東吳證券、安信證券、中泰證券、長江證券、國元證券、中信證券、東北證券等IPO項目居多。

不難發現，除了中信建投以及中信證券等龍頭，北交所保薦機構數量占優的券商多數為中小型券商。此外，另有國新證券、紅塔證券、財信證券、金元證券、德邦證券、東莞證券、五礦證券、九州證券、萬聯證券均在北交所項目上市。在財聯社記者與行業的溝通中，多次有券商提及將發力北交所企業，尤其是新三板就具有先發優勢的券商，這一戰略方向更為明確。

金圓統一證券IPO破冰

隨著路橋信息在北交所成功上市，標志著金圓統一證券投行業務取得重大突破，這是公司首單IPO落地項目。公開資料顯示，金圓統一證券是證監會批準設立的首家兩岸合資券商，于2020年9月正式揭牌開業，注冊資本金為15億元，股東為廈門金圓投資集團有限公司和臺灣地區的統一綜合證券股份有限公司。

金圓統一證券投行業務主要分為股權融資與債券融資，其中股權融資涵蓋為企業提供IPO、新三板掛牌及再融資服務，以及上市公司再融資、企業并購重組、私募股權融資等投行服務。

債券融資方面，公司從事企業債券、公司債券金融債券的發行與主承銷工作以及銀行間市場債券的分銷工作，并為客戶提供資產證券化、非標產品等創新融資服務。

盡管業務范圍包括保薦承銷，但成立以來，金圓統一證券并未有落地的IPO項目。成立近三年來，金圓統一證券在深化兩岸融合、推動區域經濟發展方面陸續取得成果，主要體現在新三板與債券業務。

一是推動全國首批、福建首單“廈門安居REIT”項目上市，實現了保障房領域基礎設施REITs的新突破；

二是助力臺資企業“臺玖精密”掛牌新三板；

三是完成金圓集團2023年公司債券（第一期）成功發行，創2023年福建省同評級同期限債券最低利率；

四是擔任獨家主承銷商完成南山集團2023年可交換公司債券（第一期）成功發行，成為全國首單雙品種混搭可交債。

金圓統一證券有關負責人表示，在金圓集團戰略指導下，公司正充分發揮廈門市地方政府債顧問、廈門市基礎設施REITs顧問、廈門市資本市場服務顧問、廈門市國資國企改革與投融資顧問功能，秉承“扎根東南沿海，服務區域經濟”的理念，持續增強融資創新及發行承銷能力，加大企業上市培育力度，切實提升企業資本運營管理和資本市場直接融資水平，重點推進臺企、廈企在北交所上市，打造特色鮮明、優勢突出的核心競爭力。

上述人士進一步稱，未來，金圓統一證券將持續打造“投行+”綜合金融服務模式，全力以赴推動企業利用資本市場實現跨越發展。

對企業借助北交所資本賦能具有示范引領效應

北交所人士此前在接受財聯社記者采訪時稱，經過一年多的發展，北交所已從平穩開市運行逐步邁向規模攻堅、功能提升的關鍵時期，站在了新階段的新起點。接下來，將圍繞優質企業供給、流動性提升、市場生態優化等重點問題，系統謀劃推進高質量建設北交所的一攬子舉措。

就在最近，北交所總經理隋強在一場座談會上再度提到，北交所將加強高質量供給，提升上市公司數量和質量。堅持精準和包容并重，以匯聚一批行業多元、科技成色足、創新能力強、成長潛力大的優質標的為目標，連續、穩步、常態化地推進北交所高質量擴容，用活、用足現有制度降低企業上市成本和等待時間；堅持服務國家戰略、服務實體和可投性相結合，研究吸引更多能夠支撐市場深度、體現市場優勢、具有品牌效應的企業到北交所上市的路徑。

北交所官網顯示，目前北交所上市企業中，中小企業占比為83%。其中，近八成企業屬于戰略新興產業、先進制造業，覆蓋了新一代信息技術、高端精密制造、生物醫藥、新能源、新材料等細分領域。

根據招股書，最新登陸的路橋信息主營業務為運用人工智能、物聯網、大數據、云計算等新一代信息技術為交通領域提供信息化產品和解決方案，產品和服務覆蓋軌道交通（含BRT）、智慧停車（靜態交通）、公路與城市交通等綜合交通“建設、管理、養護、運營、服務”全過程應用場景，其中智慧交通業務屬于國內第一梯隊。2022年公司營業收入為2.86億元，同比增長48.78%；歸母凈利為3666.12萬元，同比增長41.26%。

路橋信息曾入選福建省科技小巨人領軍企業培育名單，進入科技小巨人領軍企業培育發展庫。記者了解到，作為福建廈門“北交所上市第一股”，路橋信息的上市對廈門市專精特新企業借助北交所資本賦能、主動擁抱資本市場發展，具有引領示范效應。此外，本次路橋信息北交所上市，將為智慧交通技術研發和業務拓展提供資本助力，同時也將進一步推動廈門交通信息化產業轉型升級。

專精特新企業近年來受到社會高度關注，通過嚴格的遴選，科創型中小企業得到了認可，從而獲得社會資源加持。今年8月，北交所、全國股轉公司召集35家區域性股權市場，組織召開了三四板制度型合作對接座談會，為專精特新企業無縫鏈接資本市場掃清制度障礙。

根據發行公告，路橋信息超6.9萬戶投資者參與申購，網上有效申購數量約為71.17億股，以其發行價格計算，網上有效申購倍數為550.84倍，中簽率0.18%，創今年3月以來申購新股網上有效申購倍數新高。

聚焦券商，越來越多投行在北交所拿下高地。根據東方財富Choice數據，今年上半年，共有111家企業發布公告，宣布進入北交所上市輔導期。其中，開源證券輔導的企業數量最多，為13家；其次是民生證券，輔導了9家企業；第三是申萬宏源，輔導了8家企業。此外，中信建投證券和長江證券分別輔導了6家和5家企業。

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